礼来目标价遭 Leerink 下调 238 美元，受减肥药销售低迷拖累

Leerink Partners 将礼来公司 (NYSE: LLY) 的目标价下调了 238 美元至 1058 美元，对其新型口服减肥药 Foundayo 的初期销售情况表示担忧，而此时距离该公司发布季度财报仅剩几天时间。

根据 Börse Global 最近的一份报告，此次降级反映了该药物在美国上市后面临的“严酷现实”。Foundayo 在上市第二周仅获得了 3,700 份处方，远低于分析师预期的 8,000 份，也落后于竞争对手诺和诺德在其口服 Wegovy 片剂上市同期实现的 18,400 份处方量。

Leerink 的举动凸显了分析师的乐观情绪与市场现实之间日益扩大的分歧。尽管约 83% 的分析师给予该股“买入”评级，平均目标价为 1,225 美元，但其股价今年以来已下跌 18%，周五在法兰克福收于 750 欧元，并跌破了 200 日移动平均线。

在公司 4 月 30 日公布第一季度业绩之前，此次降级给管理层带来了更大压力。投资者将寻求确信 Foundayo 的上市只是小幅受挫，而不是礼来增长故事关键部分的结构性问题。

Leerink 并非唯一一家发出警示的机构。汇丰银行最近将礼来的评级下调至“减持”，并将其目标价削减至 850 美元。这些担忧出现之际，利润丰厚的减肥市场竞争正在加剧，诺和诺德的既有疗法以及通过 Hims & Hers 和亚马逊 One Medical 等远程医疗平台涌现的新分销渠道正不断出现。

目标价的下调凸显了在预期极高的市场中，投资者对执行力的敏感性。该公司 4 月 30 日的业绩电话会将是一个关键测试，检验其是否有能力说服华尔街其雄心勃勃的增长轨迹依然完好。

本文仅供参考，不构成投资建议。