Ecovyst 拟以 1.9 亿美元收购英力士旗下的 Calabrian 以扩大硫业务

Ecovyst Inc. (NYSE: ECVT) 将以 1.9 亿美元从英力士企业 (INEOS Enterprises) 手中收购 Calabrian 二氧化硫业务。此举是一项战略决策，旨在拓宽其特种化学品供应，并深化其在北美采矿和水处理市场的地位。此次交易将为 Ecovyst 的业务版图增添一系列硫衍生物产品及两座制造工厂。

Ecovyst 首席执行官 Kurt J. Bitting 在一份声明中表示：“收购 Calabrian 符合我们通过利用硫化学专业知识来创造股东价值的战略，同时也实现了投资组合的多样化。”他指出，Calabrian 的产品组合与 Ecovyst 的现有业务在“终端用途、客户和硫化学领域具有显著重合”，这将有助于整合过程的顺利进行。

收购价格相当于 Calabrian 过去 12 个月约 2370 万美元经调整后 EBITDA 的约 8.0 倍。作为硫酸的主要生产商，Ecovyst 计划通过手头现金和新债务相结合的方式为交易提供资金。该公司表示，交易完成时其合并净债务杠杆率预计约为 2.0 倍。该交易预计将在 2026 年第二季度末完成，尚待常规监管批准。

此次收购延续了 Ecovyst 近期打造硫平台的重点，此前该公司曾进行过规模较小的硫酸资产收购，以扩大其再生能力。通过收购 Calabrian，Ecovyst 的产品线中增加了二氧化硫、亚硫酸氢钠、硫代硫酸钠和焦亚硫酸钠。该交易包括位于德克萨斯州内奇斯港和安大略省蒂明斯的制造设施，这些设施服务于拥有长期合同的客户群。Ecovyst 预计，确定的协同效应将在交易完成后三年内将收购倍数降至 7.0 倍以下。

对于卖方英力士企业而言，此次出售标志着在持有十年后对非核心资产的战略剥离。英力士企业主席 Ashley Reed 表示：“Calabrian 是一家强大、定位良好的半特种化学品企业。然而，它并不符合英力士长期投资组合的核心定位。”他将此交易定性为纪律化投资组合管理战略的一部分。

Ecovyst 为北美炼油行业提供硫酸回收服务，同时也是工业用途原硫酸的生产商。收购 Calabrian 的业务预计将立即增加 Ecovyst 的经调整后 EBITDA 利润率。Lazard Frères & Co. LLC 在此次交易中担任 Ecovyst 的财务顾问。

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