道指自历史高点回落131点，AI芯片抛售加剧

道琼斯工业平均指数周二从盘中历史新高回落，与人工智能相关的半导体股再度遭遇抛售，拖累了大盘。

道琼斯工业平均指数周二盘中触及历史新高后回落131点，跌幅0.3%，收于52769点。AI相关半导体股的抛售抵消了防御性板块的涨幅。油价上涨加剧了投资者的谨慎情绪，布伦特原油在早前因伊朗紧张局势升级而上涨后，跌破每桶72美元。

"资金从科技股轮动至价值股的速度正在加快，投资者正在重新评估AI估值是否能够支撑其当前的市盈率，"宏利约翰汉考克投资公司联合首席投资策略师马修·米斯金表示。"上周的就业报告将市场叙事从加息担忧转向经济疲软，这改变了哪些板块将受益的格局。"

半导体股的抛售是2026年大幅上涨后近期获利回吐的延续，美光科技和英伟达等个股领跌。医疗保健、必需消费品和公用事业等防御性板块录得上涨，而金融和工业板块的表现好于大盘。标普500指数基本持平，纳斯达克综合指数下跌0.8%，反映出科技股为主的该指数对AI交易的敞口较大。

此次从历史高位回落之际，市场正等待美联储将于周三公布的6月会议纪要，这将首次详细展示新任主席凯文·沃什领导下的政策讨论。央行在该次会议上将利率稳定在3.5%至3.75%区间，根据芝加哥商品交易所美联储观察工具的数据，目前交易员预计7月按兵不动的概率为78.1%。6月就业报告远逊于预期——仅新增5.7万个就业岗位，远低于预期的13万个——这减轻了美联储进一步收紧政策的压力。

道指的下跌掩盖了表面之下的更大分化。交易员称，尽管价格加权指数因苹果及其他涉足AI供应链的大型成分股走弱而承压，但等权重标普500指数却录得小幅上涨。10年期美国国债收益率维持在4.48%，黄金则升至每盎司约4185美元，反映出对避险资产的需求。

油价加剧逆风

油价上涨给当日交易增添了不确定性。布伦特原油期货下跌约0.4%至每桶71.82美元，西得克萨斯中质原油下跌0.3%至每桶68.50美元，市场密切关注美国与伊朗之间的局势发展。据《卫报》报道，伊朗伊斯兰革命卫队上周末发出警告后，霍尔木兹海峡的船舶交通量减少，这引发了供应中断的担忧。

后市展望

投资者目前将目光转向周三的美联储会议纪要，以寻找央行利率路径的线索。第二季度财报季将于本周晚些时候拉开帷幕，百事可乐将于周四公布财报，达美航空将于周五公布，随后大型银行将从7月14日开始陆续公布业绩。美联储政策信号与企业财报的共同作用，将决定资金从AI领导股轮动至价值板块的势头能否持续。

本文仅供参考，不构成投资建议。