迪士尼游客量增长3%，KeyBanc下调康卡斯特展望

KeyBanc 上调了华特迪士尼公司（Walt Disney Co.）国内体验部门的第二季度营收预期，同时下调了康卡斯特公司（Comcast Corp.）主题乐园的预测。新的游客数据显示，米老鼠的表现优于超级马里奥。

“剔除‘史诗’项目（Epic Universe）后的潜在趋势似乎非常疲软，”KeyBanc 分析师 Brandon Nispel 在一份研究报告中写道，他给这两只股票的评级均为“行业权重”。

基于 Placer.ai 的地理位置数据，Nispel 将迪士尼第二季度国内体验业务营收增长预期上调至 6.3%，高于华尔街普遍预期的 5.8%。此前数据显示，迪士尼 3 月份的乐园游客量增长了 3%。对于康卡斯特，由于数据显示其传统乐园的游客量下降了 12%，该行将其第一季度主题乐园营收增长预期从共识预期的 21.4% 下调至 20.4%。

此次修订凸显了奥兰多主题乐园竞争的巨大风险，体验业务占迪士尼总营收的 38%。虽然主题乐园仅占康卡斯特销售额的 8%，但该板块是抵消其宽带业务下滑的关键增长驱动力。

霍尔木兹海峡干扰增加不确定性

就在周二，另一家研究公司 MoffettNathanson 也下调了两家公司的主题乐园营收预期。分析师 Robert Fishman 提到了霍尔木兹海峡石油运输中断的影响，这推高了汽油价格，并可能减少驾车前往乐园的游客数量。此次中断已导致布伦特原油期货价格升至每桶 100 美元以上，并严重打击了航空股。

“预测所有这些不利因素对迪士尼和康卡斯特主题乐园板块的影响纯属猜测，”Fishman 表示，“但出于审慎考虑，我们决定下调预测。”

预期变动表明，在与康卡斯特的主题乐园竞争中，迪士尼可能正占据优势。投资者将关注康卡斯特 4 月 23 日发布的财报以及迪士尼 5 月 6 日发布的财报，以寻求进一步确认。

本文仅供参考，不构成投资建议。