CrowdStrike第一财季业绩超预期，上调指引，股价仍下跌2%

CrowdStrike Holdings Inc. 公布的第一财季营收达13.9亿美元，高于分析师共识预期的13.6亿美元，同时公司上调了全年业绩指引——但股价依然下跌，因投资者认为其估值已充分反映利好。

"网络安全行业在本季度迎来了一个转折点，Anthropic的Mythos事件凸显了网络安全对AI基础设施的重要性，"首席执行官George Kurtz表示。他补充说，客户平台采用率不断提高，CrowdStrike正受益于"AI转折点"。

调整后每股盈利为1.10美元，高于预期的1.07美元。订阅收入增长26%，至13.62亿美元。期末年度经常性收入（ARR）增长24%，达到55.1亿美元，而净新增ARR攀升32%，至2.56亿美元。公司的Falcon Flex授权模式（客户可访问完整产品组合，仅按已部署模块付费）的ARR几乎翻倍，达到19亿美元。

股价下跌反映了该股极高的估值。CrowdStrike远期销售额约为31倍，这一倍数几乎没有留下失望的空间。公司的新一代SIEM、云安全和身份识别业务的合计ARR现已超过20亿美元，其AI检测与响应产品的ARR环比飙升250%，且管道规模超过5000万美元。

2027财年，CrowdStrike预计营收在59.15亿美元至59.59亿美元之间，同比增长23%至24%，高于此前58.68亿美元至59.28亿美元的目标区间。调整后每股盈利预计在4.88美元至4.96美元之间，此前预期为4.78美元至4.90美元。公司还宣布了1拆4的股票分割计划。

摩根士丹利重申对CrowdStrike的"增持"评级，并将目标价从610美元上调至690美元。

上调指引表明管理层预期AI驱动的需求将在年内加速。投资者将关注第二财季财报电话会议上关于利润率趋势的最新信息，因为公司正在扩大其平台规模。

业绩对比表：

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