Credo Technology 飙升 8.6%，Evercore 给出 325 美元目标价

Credo Technology Group 股价飙升 8.6%，此前 Evercore ISI 首次覆盖该股并给出 325 美元目标价，成为华尔街最看好的评级。

"市场低估了 Credo 的长期机遇，因为它正在从一家以铜缆为主的 AI 连接供应商，转型为铜缆加光学的综合平台。"Evercore ISI 分析师 Mark Lipacis 表示。

325 美元的目标价意味着较上周五收盘纪录 271.83 美元有约 20% 的上涨空间。Evercore 预计 Credo 的有源电缆（AEC）业务在 2026 年将实现 100% 的增长，2027 年增长 60%，而光学产品到 2027 年可能约占总营收的 25%。该机构估计，随着光学能力的扩展，Credo 的可寻址市场总量可能从当前 50 亿至 100 亿美元的区间扩大 10 到 20 倍。

Lipacis 预计 2028 年每股收益超过 13 美元，这意味着复合年增长率超过 70%，较市场一致预期高出约 40%。按此预测，该股远期市盈增长率（PEG）为 0.4 倍，Evercore 数据显示。

在其首次覆盖的同一天，法国巴黎银行分析师 Karl Ackerman 维持了建设性立场，给出 275 美元目标价，指出 Credo 的可寻址市场总量已扩大至超过 100 亿美元——是 18 个月前机会规模的三倍。

Credo 公布的 2026 财年第四季度营收为 4.37 亿美元，同比增长 157%，非 GAAP 每股收益为 1.16 美元，超出预期。2026 财年全年营收增长逾两倍至 13.4 亿美元。公司预计 2027 财年营收增长超过 80%，管理层预计光学业务收入将超过 6 亿美元。

该公司与六大超大规模云厂商中的五家建立了合作，包括亚马逊、Meta、微软、xAI 和甲骨文，进一步巩固了其在 AI 基础设施建设中的角色。根据法国巴黎银行的数据，Credo 的光学数字信号处理器产品组合在 2027 财年的销售额预计将突破 1 亿美元。

Evercore 的首次覆盖表明，机构投资者可能低估了 Credo 从铜缆连接供应商向全栈光学平台厂商的转型。下一个催化剂是 2027 财年第一季度的财报，届时光学收入贡献和超大规模云厂商的订单可见性将成为市场密切关注的焦点。

本文仅供参考，不构成投资建议。