摩根大通指出估值风险 康宁股价下跌 1.9%

由于人工智能热潮推动康宁股价年初至今上涨 92%，摩根大通因担忧估值问题将其评级下调至“中性”，随后康宁股价下跌 1.9%。

由 Samik Chatterjee 领导的摩根大通分析师团队在给客户的一份报告中写道：“我们认为投资者越来越多地转向 2028 日历年的前景，并嵌入了某种乐观的情景。”他补充称，当前的估值“创造了具有挑战性的执行障碍”。

该行将康宁的评级从之前的“增持”下调至“中性”。不过，该行将其目标价从 115 美元上调至 175 美元，较目前约 165.23 美元的价格高出约 7%。

此次评级下调为这只一直是人工智能驱动的光网络需求激增的主要受益股注入了谨慎基调。该公司预计将于 5 月初发布第一季度财报，而在财报发布前，该股今年 92% 的涨幅正在考验投资者的信心。

康宁是一家拥有 175 年历史的玻璃和材料科学公司，已成功将自己定位为人工智能基础设施的关键供应商。该公司为数据中心提供一系列光学产品，包括光纤、电缆和连接器。该公司还提到，戴尔科技 (Dell Technologies) 和惠普企业 (Hewlett Packard Enterprise) 等传统科技公司也因人工智能支出而获得了提振。

作为对其战略的一次重大验证，康宁在 1 月份宣布了一项价值 60 亿美元的协议，向 Meta Platforms 的数据中心供应材料，使 Meta 成为其北卡罗来纳州工厂的主要客户。

华尔街预计康宁将报告每股收益 69 美分，营收为 42.9 亿美元，同比增长 17%。该公司自己的预测是每股利润在 66 美分至 70 美分之间。

摩根大通的下调评级凸显了即使是拥有强劲人工智能叙事的公司，其估值也可能存在天花板。投资者将密切关注康宁 5 月初即将发布的财报，以寻求其高估值的合理性以及对未来需求的展望。

本文仅供参考，不构成投资建议。