中信证券给予康宁 189 美元目标价，看好其与 Meta 签署的 60 亿美元协议

康宁公司 (NYSE: GLW) 获得了中信证券新给予的“买入”评级和 189 美元的目标价，理由是其与 Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) 达成了 60 亿美元的供应协议，且市场对数据中心组件的需求激增。

中信证券在 4 月 24 日发布的一份报告中指出：“该公司是全球光纤光缆领域的领导者，有望从与 Meta 达成的 60 亿美元供应协议以及不断增长的数据中心需求中获益。”

这一看涨信号主要基于康宁签署的一项为期数年的协议，即为 Meta 在美国的新一代 AI 数据中心供应光纤光缆。为了满足这一需求，康宁已经开始大幅扩建其位于北卡罗来纳州希科里 (Hickory) 的光缆工厂。该交易是 Meta 激进资本支出计划的一部分，预计到 2026 年其支出将达到 1150 亿至 1350 亿美元。此外，中信证券指出，在推动美国本土制造的政策助力下，康宁的多晶硅子公司 Hemlock 的营收有望达到 21 亿至 23 亿美元。

AI 军备竞赛刺激需求

这项协议使康宁成为更广泛技术军备竞赛中的关键供应商。Meta 庞大的基础设施投资是对微软和亚马逊激烈竞争的直接回应。微软最近在丹麦开设了新的数据中心区域，而亚马逊则宣布投资 337 亿欧元以扩大其在西班牙的数据中心版图，所有这些举措都旨在捕捉 AI 领域的增长。尽管 Meta 的股价今年以来仅上涨了 1.3%，表现逊于大盘科技板块，但其基础设施支出为康宁等供应商创造了显著且持久的收入流。

该评级暗示，投资康宁是参与 AI 繁荣的一种“卖水人”式（提供基础工具）的途径。新的收入流提供了一层稳定性，并与数字基础设施的长期建设紧密相连，形成清晰的增长路径。投资者接下来的关注点将是康宁即将发布的季度财报中关于 Meta 合作伙伴关系的最新进展。

本文仅供参考，不构成投资建议。