Key Takeaways
- Core Scientific (CORZ) 计划通过发行 33 亿美元的高收益债券（垃圾债券）进行融资，以支持其从加密货币挖矿向以人工智能为核心的数据中心运营转型。
- 所得资金将用于偿还现有债务，并资助六个数据中心的建设，这些中心已通过一项估计价值 100 亿美元的 12 年合同租赁给 CoreWeave。
- 此举反映了比特币矿工利用其基础设施进入利润更高的人工智能托管市场的广泛趋势。
返回
返回
Core Scientific 拟融资 33 亿美元债务以资助向人工智能转型
Core Scientific Inc. 计划通过发行 33 亿美元的高收益债券进行融资，以加速其从比特币挖矿向运行高性能计算人工智能工作负载数据中心的转型。此次发行是迄今为止前加密货币矿工规模最大的融资之一，将用于偿还现有债务并完成多个新设施的建设。
“从比特币挖矿向人工智能托管的转型全在于利润率，”Core Scientific 首席财务官 Jim Nygaard 在最近的一份声明中表示。他指出，在库存在上个月出售了价值 1.75 亿美元的比特币以资助转型后，公司目前持有的比特币“不足 1,000 枚”。
根据公司新闻稿，拟议的融资包括 2031 年到期的优先担保票据。所得资金将用于偿还未偿定期贷款，为债务偿还准备金账户注资，并确保在佐治亚州、得克萨斯州、北卡罗来纳州和俄克拉荷马州的数据中心项目顺利完工。根据彭博汇编的数据，今年以来，人工智能相关基础设施借款人在高收益债券市场已融资 179 亿美元，此项交易正是这一热潮的一部分。
此次债务发行是 Core Scientific 战略转型中的关键一步，旨在通过重新利用其宝贵的电力合同和数据中心基础设施来抓住人工智能繁荣带来的机遇。这笔资金将直接支持六个设施的建设，这些设施根据一份为期 12 年的合同完全租赁给人工智能公司 CoreWeave。该交易预计将产生约 100 亿美元的稳定长期收入，与比特币挖矿的历史波动性形成鲜明对比。
从比特币挖矿到人工智能托管
Core Scientific 成立于 2017 年，曾成长为北美最大的比特币矿工之一，之后于 2022 年 12 月申请了第 11 章破产保护。公司当时受到了激增的电力成本和比特币价格长期低迷的双重挤压。它于 2024 年 1 月成功完成重组并重回纳斯达克上市，股票代码为 CORZ。
该公司远离传统业务的转型速度极快。2024 年 4 月的“减半”事件后，比特币挖矿的经济效益变得极具挑战性，该事件将每区块的挖矿奖励从 6.25 BTC 削减至 3.125 BTC。随着电力成本上升和竞争加剧，许多矿工发现其运营无利可图，迫使他们寻求替代收入来源。
行业范围的转变
Core Scientific 并非孤例。包括 Riot Platforms (RIOT) 和 Hut 8 (HUT) 在内的其他主要加密货币矿工也在大力投资基础设施，以向人工智能托管领域多元化发展。这些公司最有价值的资产——电网连接、电力购买协议和专用设施——现在正受到人工智能超大规模企业和像 CoreWeave 这样的专业云提供商的青睐。
这种建设的资本密集性质将企业推向了债务市场风险较高的角落。由谷歌支持的 CoreWeave 最近在与另一家数据中心公司的联合发行中筹集了 67 亿美元。这一趋势凸显了为正在进行的人工智能竞赛建设基础基础设施所需的巨大资本胃口。受此消息影响，Core Scientific 股价上涨约 6%，今年累计涨幅近 42%，尽管同期比特币价格下跌了 11%。
本文仅供参考，不构成投资建议。