Core Scientific 定价 33 亿美元债券，助力向 AI 数据中心转型

Core Scientific Inc. (Nasdaq: CORZ) 为 33 亿美元的债务发行定价，旨在加速其从比特币挖掘向高性能计算的战略转型，利用人工智能基础设施日益增长的需求。

根据该公司 4 月 22 日的公告，此次发行通过子公司进行，由 2031 年到期的 7.750% 优先担保票据组成，价格为面值的 99.25%。所得款项将用于偿还现有债务，并资助六个专门支持 AI 工作负载的大型数据中心的建设。这种债务融资方式避免了稀释现有股东权益，这一因素受到了市场的积极评价。

此次融资是公司转型的基石，以与 AI 云提供商 CoreWeave 签订的为期 12 年的合同为核心。仅该笔交易预计在其有效期内就能带来约 100 亿美元的收入。根据彭博社的数据，今年 AI 相关公司在破产债券市场已筹集了 179 亿美元。

对于 Core Scientific 来说，这次转型代表了戏剧性的好转和新的战略方向。该公司曾是北美最大的比特币矿商之一，在能源成本飙升和比特币价格崩溃的情况下，于 2022 年 12 月申请了第 11 章破产保护。它于 2024 年 1 月走出破产程序并在纳斯达克重新上市，将新重点放在利用其核心基础设施资产——数据中心和电力协议——服务于蓬勃发展的 AI 行业。

从挖矿波动转向 AI 合约

偏离纯比特币挖矿的战略转变解决了行业固有的波动性和利润缩减问题，2024 年 4 月的减半事件进一步加剧了这种情况，该事件将挖矿奖励削减了一半。Core Scientific 不再仅仅暴露于比特币的价格风险中，而是正在建立一个基于长期、高收入合同的业务。

此次融资是一系列激进财务举措中的最新一项。今年 3 月，该公司出售了价值 1.75 亿美元的比特币，并获得了由摩根士丹利安排的 10 亿美元信贷额度，以帮助资助转型。据首席财务官 Jim Nygaard 称，该公司目前持有的比特币数量仍“不到 1,000 枚”。

这一趋势不仅限于 Core Scientific。竞争对手 IREN (Nasdaq: IREN) 也在积极进军 AI 领域，与微软建立了合作伙伴关系，并投入巨资购买英伟达 GPU。这种行业范围的转向表明，投资者可能会开始减少对这些公司加密资产持仓的估值关注，而更多地关注其 AI 驱动的收入和合同现金流。

投资者反应非常积极。CORZ 股价在过去 12 个月内攀升了 200% 以上，并在债券公告发布当天上涨近 6%，收于 20.77 美元。

本文仅供参考，不构成投资建议。