Key Takeaways:
- 摩根士丹利将康诺特光学的评级从“持股观望”上调至“增持”，维持 50 港元的目标价。
- 该行指出，公司 XR 业务前景乐观，且在近期股价下跌后，估值更具吸引力。
- 康诺特光学新的“Neo Vision XR”生产线预计将从今年开始对营收和利润产生显著贡献。
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摩根士丹利看好 XR 潜力，上调康诺特光学评级至“增持”
摩根士丹利于 4 月 10 日将康诺特光学 (02276) 的评级上调至“增持”，理由是在近期股价下跌使其估值更具吸引力后，其扩展现实 (XR) 业务前景看好。
该行分析师表示，在股价近期承压后，建议投资者“逢低买入”。目标价维持在 50 港元。
此次评级上调基于公司于去年下半年投入运营的新“Neo Vision XR”生产线。摩根士丹利认为，该生产线将从 2026 年开始对营收和利润产生显著贡献。康诺特光学还与约 20 家国内外智能眼镜开发商合作，预计将于今年开始量产。
尽管由于上一年度营收不及预期，摩根士丹利将康诺特光学 2026 年的净利润预测下调了 2%，但将其 2027 年的预测上调了 2%，反映出对 XR 业务驱动长期增长的信心。
主流投行的评级变动可能会增加投资者对这家镜头制造商股票的关注。投资者的关键催化剂将是“Neo Vision XR”生产线的初期销售和利润率数据，这将验证公司在这一高增长领域的大额投资是否有效。
本文仅供参考，不构成投资建议。