中信里昂上调药明康德目标价至 149.3 港元，看好利润增长前景

券商中信里昂在该公司发布第一季度业绩前，将药明康德 (02359.HK) 的目标价上调至 149.3 港元，理由是预计利润将增长 35% 以上，且业务组合正在改善。

中信里昂在研究报告中表示：“盈利势头预计将继续加速，业务组合得到改善，估值有重新评级的空间。”该机构维持了对该公司 H 股的“跑赢大市”评级。

更新后的分析师观点基于对 2026 年第一季度营收和利润强劲增长的预测。中信里昂预计营收将同比增长 20%，其中持续经营业务增长 25%。剥离低增长的临床合同研究组织 (CRO) 业务以及高毛利率的 TIDES 业务的增长，预计将推动调整后非国际财务报告准则 (Non-IFRS) 净利润增长超过 35%。

中信里昂的这一积极调整可能会增强投资者信心，并在下周一财报发布前推动药明康德股票的买入活动。如果强劲的业绩证实了中信里昂的预测，可能会为股价提供进一步的催化剂；反之，如果未能达到这些预期，可能会导致价格下跌。

中信里昂的目标价基于对 2027 年 20 倍市盈率的预测不变。该行还将药明康德 A 股 (603259.SH) 的目标价从 126.7 元人民币上调至 130.9 元人民币。

更新后的目标价反映了对药明康德向高毛利领域战略转型的信心日益增强。投资者将关注 4 月 27 日发布的财报，看 TIDES（多肽、寡核苷酸）业务的增长是否能满足这些高度预期并推动毛利率扩张。

本文仅供参考，不构成投资建议。