花旗因产品降价影响将绿叶制药目标价下调至 4.3 美元

花旗研究部将其对绿叶制药 (02186.HK) 的目标价从 5 美元下调 14% 至 4.3 美元，理由是该公司成熟产品价格下调的影响比预期更为严重。

花旗研究部在报告中指出：“价格下调对绿叶制药成熟产品的影响比预期更为严重。”该行重申了对该股的“买入”评级。

该研究机构下调了 2026-2027 年期间的营收和净利润预测。下表总结了花旗目标价的变化情况：

尽管下调了短期预测，但花旗指出长期盈利有显著改善。在海外市场新产品增长及药物 Erozfi 在美国销售加速的推动下，绿叶制药管理层指引 2026 年至 2030 年的净利润复合年增长率 (CAGR) 将超过 25%。

绿叶制药管理层预计，2026 年 Erozfi 在美国的销售额将翻一番，达到 4000 万美元，并达到盈亏平衡点。这与中国市场新推出产品的持续增长共同支撑了公司乐观的长期利润指引。

花旗这类大型机构下调目标价，可能会在短期内给绿叶制药股票带来负面压力，因为投资者正在调整对其老旧产品增长放缓的预期。然而，重申“买入”评级表明花旗仍看好其显著的长期价值，这可能会缓解潜在的抛售压力。

本文仅供参考，不构成投资建议。