中金公司将华虹半导体目标价上调33%至146港元，看好存储器上行周期

中金公司将华虹半导体（01347.HK）的目标价上调33%至146港元，并在该芯片制造商第一季度业绩因半导体市场复苏而符合预期后，维持其“跑赢大市”评级。

该行指出，对于“算力与电力协同趋势以及存储器上行周期的可持续性”持乐观态度，是此次大幅上调目标价的原因。新目标价对应于该行2026年预测市净率的4.8倍。

在报告中，中金公司将华虹2026年的营收预测上调2%至29.4亿美元，2027年预测上调3%至33.1亿美元。利润预测的上调幅度更为显著，2026年估计值增长14%至1.56亿美元，2027年估计值增长32%至2.18亿美元。此前，华虹第一季度表现强劲，产能利用率达到99.7%，出货量达到145万片8英寸等效晶圆。该季度毛利率为13%，同比上升3.8个百分点。

对华虹的看好反映了市场对中国晶圆代工厂普遍持积极态度，这些工厂正受益于全球AI驱动的热潮和存储器供应短缺。交银国际近期也将该股目标价上调至145港元，并指出公司新厂房Fab 9B的可见度有所提高，且平均售价持续增长。华虹管理层表示，今年NOR闪存产品有望涨价10%至15%。

中金公司及其他经纪商修订后的预测表明，市场对华虹应对市场动态及有效扩大产能的能力信心日益增强。投资者将关注该公司第二季度的业绩以及其江苏新工厂建设的任何进展，以寻找持续增长的迹象。

本文仅供参考，不构成投资建议。