中国2950亿美元AI数据中心计划将推动电池需求增加125GWh，里昂证券表示

据里昂证券（CLSA）称，中国计划投入约2950亿美元建设全国性AI数据中心网络，这可能在五年内带来125吉瓦时的增量储能电池需求。

据彭博新闻社周二报道，中国正准备在未来五年内投资约2万亿元人民币（合2950亿美元），在全国范围内建设互联互通的AI数据中心。国家发展和改革委员会是起草该蓝图的关键政府机构之一，该蓝图要求国有电信巨头中国移动和中国电信运营大部分设施。

"125GWh的增量需求相当于我们今年对中国储能需求预测的四分之一左右，"里昂证券在一份研究报告中表示，并称该计划是电池股的强劲催化剂。该券商表示，近期股价回调带来了买入机会，并将宁德时代新能源科技股份有限公司列为首选股，其次为盛弘股份、中创新航、瑞浦兰钧和国轩高科。

宁德时代是全球最大的电池制造商，在深圳交易所（300750.SZ）和香港交易所（03750.HK）双重上市。里昂证券给予宁德时代"跑赢大市"评级，A股目标价570元人民币，H股目标价820港元。该券商还给予盛弘股份"跑赢大市"评级，目标价608港元；中创新航目标价49港元；瑞浦兰钧目标价22港元；国轩高科目标价41元人民币。

据彭博新闻社报道，该AI数据中心建设计划要求至少80%的技术（包括AI芯片）来自华为技术等国内供应商，这实际上将英伟达和超微半导体排除在外。这一国产化要求也延伸至为这些设施供电所需的储能系统，从而为中国电池制造商创造了直接的需求渠道。

该计划建立在今年1月启动的82亿美元国家人工智能产业投资基金的基础上，并与中国即将出台的"十五五"规划保持一致。美国大型科技公司今年预计将在其AI基础设施上投入超过7000亿美元，凸显出这场全球竞赛的规模。

对投资者而言，125GWh的需求预估为中国电池制造商带来了可观的收入机会，这些制造商已在国内竞争激烈的市场竞争。宁德时代在2025年报告了约340GWh的电池销量，其储能业务在整体结构中的占比可能会越来越大。彭博新闻社指出，该股近期从高点回落可能提供入场机会，但该计划仍处于早期讨论阶段，细节可能发生变化。

本文仅供参考，不构成投资建议。