中国考虑限制太阳能技术出口，威胁美国 100 吉瓦产能计划

中国正在探索限制其先进太阳能制造技术向美国的出口，此举威胁到特斯拉等美国公司的扩张计划，并旨在保护其在太阳能零部件领域 80% 的全球市场份额。

研究机构 Trivium China 在最近的一份报告中指出：“特斯拉在太阳能自给自足方面的努力如果取得成功，对中国世界领先的太阳能制造商来说可能是一场噩梦。”这凸显了北京面临的风险。他们不仅会失去一个重要的潜在客户，还可能面临一个强大的新竞争对手的崛起。

潜在的限制重点在于生产更高效面板的高端设备，即异质结技术 (HJT)。在此之前，路透社报道称，特斯拉正寻求从苏州迈为科技等中国供应商手中购买价值 29 亿美元的设备，以支持其在 2028 年前在美国本土建立 100 吉瓦太阳能制造产能的目标。

对于投资者而言，该政策威胁到依赖中国技术的美国太阳能安装商和开发商，同时可能为自给自足的制造商创造显著优势。这一决定可能会增加成本、推迟项目进度，并重塑绿色能源转型关键组件的供应链，从而影响到同样在太阳能领域投入巨资的谷歌和亚马逊等科技巨头。

美国太阳能雄心面临风险

这些讨论尚未形成正式规则，但代表了中美技术竞争的升级。北京潜在的限制措施是在一年前控制稀土出口之后采取的，背景是华盛顿正寻求将关键工业供应链转移回国内。据路透社引用的消息人士称，中国官员已与太阳能设备制造商进行了初步会谈，包括实地考察苏州迈为科技。

这一消息在太阳能领域引起了波动。Sunrun 股价下跌 2.8% 至 12.11 美元，而 Enphase Energy 逆市微涨 0.6% 至 32.18 美元。总部位于以色列的 SolarEdge Technologies 大跌 12%，不过其跌幅因高盛将其评级从“中性”下调至“卖出”而加剧，高盛将其目标价从 36 美元下调至 31 美元。

First Solar 的竞争优势

相比之下，此举可能会巩固 First Solar 的竞争地位，尽管该公司股价受大盘疲软影响下跌 2.7% 至 195.20 美元。这家总部位于亚利桑那州的公司在很大程度上不受拟议限制的影响，因为其专有的薄膜面板技术不使用主导中国供应链的晶硅。

First Solar 一直在中国以外建立供应链，并在美国和印度拥有主要制造基地。这种独立性可能成为一个关键的卖点，使其能够从那些面临潜在供应中断和价格上涨风险的对手手中夺取市场份额，如果中国推进出口限制的话。

本文仅供参考，不构成投资建议。