Charlotte's Web完成英美烟草交易，获1000万美元注资，持股比例达40.6%

英美烟草（British American Tobacco）将其7530万加元可转债转换为Charlotte's Web 40.6%的股份，并额外投资1000万美元，这笔交易消除了这家CBD公司最大的债务负担。

Charlotte's Web首席执行官Bill Morachnick表示："这笔交易显著增强了我们的资产负债表，并提升了我们的资本状况。随着财务灵活性的提高和资本结构的精简，我们将更有能力执行增长战略。"

此次转换价格为每股0.94加元，覆盖了7530万加元的全部本金及1420万加元的应计利息，总额达8960万加元（约合6500万美元）。BAT还通过同步私募认购了1470万股新股，使其总持股数达到1.099亿股——占交易完成后已发行股份2.705亿股的40.6%。该交易在公司5月28日年度股东大会上获得94%的股东批准，60.1%的合格股份参与投票。

这笔交易消除了自2022年以来一直压在Charlotte's Web头上的债务悬置，并为其提供新的资金，用于推动CBD产品的联邦医疗保险试点项目——这可能是重塑公司收入基础的一条监管通道。

债务转换与资本结构

BAT通过其子公司BT DE Investments Inc.于2022年11月首次投资Charlotte's Web，以7530万加元可转债形式入股。修订后的转换价格为每股0.94加元——覆盖本金及1420万加元应计利息——消除了公司最大的债务负担。追加的1000万美元股权投资使BAT在债务和股权方面的总投入达到约7500万美元。

Charlotte's Web计划将这笔1000万美元现金收益用于CMMI联邦医疗保险试点项目，该项目允许符合条件的联邦医疗保险受益人通过医生咨询获得CBD产品，但尚需获得监管批准。该计划可能成为公司的一个重要拐点，公司此前已在降低运营成本的同时报告了现金流改善的趋势。

战略背景

此次交易结构反映了BAT在 cannabinoid 领域布局战略押注的更大策略。这家烟草巨头还对加拿大大麻生产商Organigram Holdings进行了类似投资，以期在传统烟草产品之外寻求下一代健康替代品的布局。

对于Charlotte's Web而言，这笔交易简化了因可转债条款而变得复杂的资本结构。这家总部位于科罗拉多州路易斯维尔的认证B型企业，在美国CBD市场碎片化和联邦监管不确定性的背景下，一直难以实现持续盈利。联邦医疗保险试点路径为其提供了一条通过医疗体系将CBD准入制度化的潜在渠道。

该交易的完成仍有待多伦多证券交易所的最终批准，不过公司表示预计交易将在短期内全面完成。

本文仅供参考，不构成投资建议。