美国 CFTC 调查霍尔木兹海峡消息发布前几分钟出现的 7.6 亿美元原油空头头寸

一系列总额超过 22 亿美元、时机极度可疑的交易，包括在伊朗宣布霍尔木兹海峡消息前几分钟进行的一笔 7.6 亿美元空头抛售，已引发美国商品期货交易委员会（CFTC）的正式调查。

美国商品监管机构正在调查一系列发生在与伊朗冲突相关的重大地缘政治公告之前的巨额获利原油期货交易，这引发了市场对内幕信息被利用的担忧。最近的一起事件涉及 4 月 17 日一笔价值 7.6 亿美元的布伦特原油期货抛售，就在伊朗外长宣布重新开放霍尔木兹海峡的前 20 分钟，此举导致油价暴跌超过 9%。

“这些交易的时机和规模，尤其是它们在市场影响类新闻发布前的一致性，需要严格的审查，”一位熟悉 CFTC 调查的消息人士告诉路透社，并确认该机构正在调查 4 月 17 日的交易以及至少另外两起类似事件。“如果关于外交和军事决策的机密信息被泄露，这将代表对市场完整性的重大破坏。”

根据伦敦证券交易所集团的数据，4 月 17 日的交易显示，一名投资者在格林威治标准时间 12:24 至 12:25 之间卖出了 7,990 手布伦特原油期货合约。格林威治标准时间 12:45，伊朗外长宣布重新开放这条战略水道。在随后的几分钟内，布伦特原油价格从每桶约 96 美元暴跌至 89 美元以下，创下了一个多月以来的最大单日跌幅。这次抛售为此前因冲突而飙升至每桶 115 美元以上的石油市场提供了即时缓解。

此次调查使外界关注到敏感政府审议信息泄露并在衍生品市场创造非法利润的可能性。CFTC 面临的挑战将是追踪交易来源并证明其与非公开信息之间的直接联系。调查结果可能会导致巨额罚款，并要求对与地缘政治和军事行动相关的信息进行更严格的控制，特别是考虑到上述交易均发生在伊朗政府和特朗普政府发布公告之前。

可疑交易模式

4 月 17 日的交易并非孤立事件。这是一系列在重大局势降温新闻发布前出现的大规模看跌原油交易中的第三起。4 月 7 日，就在美伊宣布为期两周的停火协议前几个小时，交易员建立了约 9.5 亿美元的空头头寸。同样在 3 月 23 日，就在特朗普总统宣布推迟对伊朗能源基础设施进行计划打击的前 15 分钟，投资者卖出了约 5 亿美元的原油期货，该决定导致油价下跌 15%。

总计已发现超过 22 亿美元的可疑空头头寸，所有头寸均在导致油价大幅下跌的公告发布前几分钟或几小时内建立。这种一致的模式是监管介入的核心原因。

市场影响与经济意义

霍尔木兹海峡通常承担全球约五分之一的石油供应，其重新开放具有深远的经济后果。油价从每桶 96 美元以上立即跌至 89 美元以下，提振了市场对美联储可能有信心在今年晚些时候开始降息的预期。在重新开放之前，包括纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）在内的官员发表的鹰派言论表明，人们日益担心能源冲击正在演变为更广泛的通胀。

油价的缓解如果能够持续，将通过降低汽油价格传导至消费者，自 2 月下旬冲突开始以来，汽油价格已显著攀升。然而，经济学家经常提到“火箭与羽毛”效应，即汽油价格随原油价格快速上涨，但下跌速度较慢，这意味着加油站的价格缓解可能需要数周时间才能完全体现。

本文章仅供信息参考，不构成投资建议。