博通财报后下跌12.6%，再获两家分析师上调评级

博通公司股价6月4日暴跌12.6%，因这家芯片制造商的人工智能收入指引令投资者失望，当日市值蒸发约2800亿美元。

此次抛售发生在博通财报超出第二财季预期之后。该公司报告调整后每股收益为2.44美元，营收为221.9亿美元，而分析师预期分别为2.40美元和222.7亿美元。营收同比增长48%，净利润飙升88%至93.1亿美元。

"股价回调带来了更好的买入机会，"花旗分析师在报告中写道，维持该股的买入评级和500美元目标价。

美银分析师维韦克·阿亚也重申买入评级，并将目标价从450美元上调至530美元，意味着较博通6月4日收盘价418.91美元约有26.5%的上行空间。阿亚将2026、2027和2028财年的每股收益预期从10.94美元、17.05美元和23.21美元分别上调至11.60美元、17.93美元和23.56美元。

据雅虎财经数据，此次财报后跌幅位居大型科技股单日市值损失前列，仅次于英伟达公司、微软公司和苹果公司近期的表现。

博通AI半导体业务营收在该季度翻了一倍多，达到108亿美元，该公司预计当前季度约为160亿美元。首席执行官霍克·谭称对AI基础设施的需求"贪得无厌"，季度订单量超过300亿美元——几乎是AI产品出货量的三倍。

尽管如此，投资者关注的是该公司决定维持而非上调其长期AI预测——即到2027财年AI营收超过1000亿美元。博通还预计当前季度毛利率将从约77%下降至约74%，反映出利润率较低的定制AI芯片占比不断增长。

花旗指出，较低的利润率展望被稳定的运营利润率所抵消，投资者应关注博通最大客户谷歌的需求，该公司约35%至40%的销售额来自谷歌。

博通股价今年迄今仍上涨约21%，跑赢标普500指数约11%的涨幅。自2022年底以来，随着AI基础设施支出加速，该股已飙升约七倍。

此次抛售使博通的估值对分析师而言具有吸引力，适合长期投资者。美银的阿亚预计，到2030日历年度，该公司每股收益可达30美元或更高，相当于从2025年水平起约40%的年复合增长率。投资者将关注该公司第三财季业绩，以寻找毛利率企稳和AI订单动能进一步增强的迹象。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。