核心观点：
- 美银证券将极兔速递的目标价从 12.8 港元上调至 12.9 港元，维持“买入”评级。
- 该行预计 2026 年第一季度极兔在东南亚的包裹量将同比增长 70%。
- 增长主要受到 TikTok Shop 在该地区电商商品交易总额（GMV）快速扩张的推动。
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美银证券上调极兔速递目标价至 12.9 港元，看好 TikTok 业务增长
美银证券小幅上调了极兔速递（1519.HK）的目标价至 12.9 港元，理由是 TikTok 东南亚电商平台带来的包裹需求激增。
该行在 4 月 9 日发布的研报中预计，该公司 2026 年第一季度在东南亚地区的包裹量将同比增长 70%。
新的 12.9 港元目标价较此前的 12.8 港元略有上调。美银证券维持对该股的“买入”评级，并将 2026-27 年的调整后净利润预测上调了 8-9%。
此次上调主要基于 TikTok Shop 的爆发式增长，其在东南亚六个主要市场的商品交易总额几乎翻了一番，直接利好其物流合作伙伴。
主流投行的这一正面修正凸显了极兔速递在捕捉社交电商增长方面的战略地位。投资者将关注该公司即将公布的 2026 年第一季度运营数据，以验证包裹量增长 70% 的预测。
本文仅供参考，不构成投资建议。