关键要点
- 共有 21.4 亿美元的衍生品合约将于 5 月 1 日到期，其中包括 17.4 亿美元的比特币期权和 4 亿美元的以太坊期权。
- 现货比特币 ETF 在过去三天内录得 4.9 亿美元的净流出，标志着机构需求下降，并加剧了市场阻力。
- 衍生品市场快报
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比特币面临波动：17 亿美元期权即将到期
比特币和以太坊正面临加剧的波动，总计 21.4 亿美元的期权合约将于 5 月 1 日到期，这对价格构成了巨大压力。此次到期恰逢现货比特币交易所交易基金 (ETF) 大量流出以及宏观经济不确定性增加。
衍生品交易所 Deribit 的数据显示，“看跌-看涨比率为 1.10，表明看跌期权的成交量高于看涨期权，反映出交易员倾向于看跌。”
此次到期包括约 23,000 份名义价值为 17.4 亿美元的比特币期权，以及 175,000 份价值 4 亿美元的以太坊期权。进一步的压力来自机构层面，根据 SoSoValue 的数据，美国上市的现货比特币 ETF 在周一至周三期间录得 4.9 亿美元的净流出。
看跌的衍生品市场与机构需求减弱的汇合，意味着比特币重回 78,000 美元关口的道路困难重重。正如 Glassnode 所指出的，交易员目前正在关注 65,000 美元至 70,000 美元之间的关键支撑位，而下一个主要市场催化剂将是美联储对持续通胀的反应。
期权到期倾向看跌
5 月 1 日，衍生品交易员对比特币的关注焦点是 76,000 美元的“最大痛点”价格，这是一个交易量巨大的执行价格，代表了大多数期权合约将失效到期的水平。由于目前价格徘徊在 77,200 美元附近，且看跌-看涨比率为 1.10，交易员已为潜在下跌做好了对冲。对于以太坊，最大痛点价格为 2,325 美元，截至发稿时其当前价格为 2,284 美元。以太坊期权的看跌-看涨比率在过去 24 小时内升至 1.17，进一步强化了看跌前景。
宏观阻力加剧
除衍生品市场外，更广泛的经济因素也在压制加密资产。现货比特币 ETF 已连续三天出现净流出，总计达 4.9 亿美元，这与前两周的资金流入态势相反，信号显示机构兴趣正在降温。这与传统市场的避险情绪相契合，避险情绪受石油价格上涨以及对美伊冲突可能升级的担忧推动。此外，凯文·沃什 (Kevin Warsh) 可能被提名为美联储主席增加了不确定性，由于他在通胀问题上的鹰派立场，这被认为对对比特币等稀缺资产不利。虽然对比特币的长期需求可能受到通胀支撑，但通往 80,000 美元的近期路径似乎因这些重重阻力而面临挑战。
本文仅供参考，不构成投资建议。
