比特币和以太坊ETF单日流出3.5亿美元，山寨币基金逆势吸金

现货比特币ETF在5月28日净流出2.2888亿美元，将九日连撤纪录进一步延长；自5月14日以来，这13只基金构成的组合已累计流出超过20亿美元。

Santiment分析师在一份报告中指出，由于比特币5月未能站稳8万美元上方，散户投资者正在失去耐心。报告称，这些流出资金实际上是一种反向信号——历史数据显示，这类信号往往对应买入机会，而非更深度的下跌。

SoSoValue数据显示，贝莱德旗下iShares比特币信托是周三资金外流的主力，净赎回额达1.7794亿美元；灰度GBTC净流出2619万美元，富达FBTC净流出1916万美元。以太坊ETF则录得第13个连续交易日净流出，使两大主流加密基金的总损失达到约3.5亿美元。XRP、HYPE和Solana ETF录得温和的净流入，但这一轮动规模不足以扭转市场的防御性基调。

根据BeInCrypto价格数据，截至发稿，比特币报73,504美元，过去七日下跌5.39%，较2025年10月创下的逾12.6万美元历史高点下跌约42%。ETF分析师James Seyffart表示，比特币ETF总净流入额正逼近600亿美元的历史峰值，预计这一纪录将在短期内被打破。

鹰派的美联储信号和不断上涨的油价是机构撤资的主要宏观驱动力。据市场参与者称，高盛近期将其对美联储下次降息的预期推迟至2026年12月，而油价已将核心通胀推回美联储2%目标水平之上。

尽管出现抛售，但13只美国现货比特币ETF仍合计持有942.5亿美元净资产，约占比特币总市值的6.39%。自上市以来的累计净流入仍达557.9亿美元，表明近期的撤资更多是削减此前机构积累的仓位，而非完全抹去。

机构资金流向呈现复杂信号

据行业数据提供商援引的监管文件，机构做市商Jane Street在2026年第一季度将其比特币ETF持仓削减约70%，投行高盛则减持10%。摩根士丹利比特币信托ETF自4月8日推出以来，已累计净流入2.64亿美元，规模已超过景顺和WisdomTree在2024年1月推出的同类产品。

Santiment分析师指出，从历史数据看，持续的ETF资金外流往往对应有利于耐心建仓而非恐慌离场的条件。该机构数据显示，2025年7月10日，现货比特币ETF在接近局部价格顶部时录得11.8亿美元净流入；而2025年11月20日的9.03亿美元净流出，事后被证明是买家入场的绝佳时机。

这轮流出能否延续至第10个交易日，将取决于周四美股收盘后公布的资金流向数据。资金轮动进入山寨币ETF表明，资本并非完全退出加密资产类别，而是在寻求更高贝塔值的敞口；不过，比特币和以太坊产品的持续流出反映出机构防御性姿态，可能在短期内对现货价格构成压力。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。