伊朗战争余波致布伦特原油突破 109 美元，生物燃料需求走强

美以对伊朗战争引发的油价飙升正促使能源战略向生物燃料转型，回馈了预见能源变革的投资者。

持续的美以对伊朗战争已将布伦特原油价格推高至每桶 109 美元以上，自冲突开始以来涨幅接近 40%。随着各行各业争相寻找化石燃料的替代品，这为生物燃料生产商创造了强大的动力。

“特朗普正感受到经济压力，而这正是他在这一场‘选择之战’中的阿喀琉斯之踵，”曾在奥巴马政府担任外交政策顾问、现任 Global Situation Room 战略咨询机构负责人的布雷特·布鲁恩（Brett Bruen）表示。

基准布伦特原油期货从战前的每桶约 79 美元攀升，在 4 月 2 日突破了 109 美元，随后近期稳定在 96.25 美元附近。油价飙升造成了广泛的经济痛苦，据 Top Space Art Service 创始人王建民称，艺术品等专业货物的空运成本跳升了高达 300%。航空业也受到重创，由于航油价格翻倍至每桶近 200 美元，全球 20 家最大的航空公司中有 19 家削减了 5 月份的运力。

由于伊朗实际上封锁了霍尔木兹海峡，导致价格持续高企和供应链中断，这正加速向能源独立的结构性转型。这为替代能源板块创造了显著的牛市势头，特别是生物燃料生产商，随着油价上涨，其产品的成本竞争力也随之增强。市场目前已将长期的地缘政治风险计入定价，使处于绿色转型前沿的公司受益。

油价激增引发跨行业压力

石油危机的经济后果正波及全球供应链。艺术界作为物流压力的一个虽小但具有代表性的指标，已出现货物搁浅和展览计划缩减的情况。在中国和美术馆举行的皮尔·柯克比（Per Kirkeby）展览因部分作品滞留在多哈国际机场，只能以较少作品量展出。VeneKlasen 画廊创始人戈登·维内克拉森（Gordon VeneKlasen）表示：“多年来我们遇到过很多物流障碍，但这是最奇怪的一次——整个展览被困在那里。”

航空公司受打击尤为严重。联合航空首席执行官斯科特·柯比（Scott Kirby）宣布削减航班，并指出价格持续走高将使年度燃料支出额外增加 110 亿美元。欧洲航空运营商如瑞安航空（Ryanair）和德国汉莎航空（Lufthansa）也在减少航线，后者由于燃料成本和劳资纠纷的双重压力，已提前退役了部分飞机。包括越南航空（Vietnam Airlines）和亚洲航空（AirAsia）在内的亚洲航空公司也已削减了 10% 至 20% 的航班量。

生物燃料与工业股动能强劲

在化石燃料动荡中，投资者正转向那些受益于替代能源和材料转型的公司。生物燃料巨头阿彻丹尼尔斯米德兰（ADM）股价今年迄今已上涨 13.53%，其 1 年期股东总回报率达到 45.14%。有利的政府政策，包括 45Z 生物燃料税收抵免的延长，预计将推动大豆油需求，并在 2026 年之前支撑 ADM 的利润率。尽管一些分析师认为该股定价略高（近期价格 67.04 美元，公允价值估计为 63.82 美元），但 Simply Wall St 的现金流折现（DCF）模型显示其内在价值高达 94.74 美元。

这种势头延伸到了相关的工业和航空航天领域。运输轻量化的关键供应商凯撒铝业（KALU）在过去四周内股价飙升了 38.6%。该股拥有 Zacks Rank #2（买入）评级，其市销率仅为 0.71 倍，估值相对便宜。同样，投资于可持续航空燃料的主要航空发动机制造商罗尔斯·罗伊斯（RYCEY）在过去一年上涨了 85.95%，远超标普 500 指数 36.46% 的涨幅。该股同样持有 Zacks Rank #2（买入）评级，分析师在过去 60 天内将全年每股收益共识预期从 0.45 美元上调至 0.49 美元。

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