摩根士丹利上调 Arrowhead 评级至“超配”，预测股价仍有 41% 上涨空间

(彭博社) —— 摩根士丹利表示，Arrowhead Pharmaceuticals Inc. 的股价还有 41% 的上涨空间。该机构将该股评级上调至“超配”，并将目标价大幅调高至 100 美元，理由是其拥有一款具有成为“重磅炸弹”潜力的药物。

分析师 Michael Ulz 在给客户的一份报告中表示：“我们预计在 2026 年第三季度 [Plozasiran] [三期临床试验] 数据公布前，上涨势头将持续。我们预计正面的数据将开启一个仍被低估的数十亿美元的机遇。”

这一看涨调评取决于 plozasiran 的三期临床试验结果。这是一种针对严重高甘油三酯血症 (SHTG) 的在研疗法，该病症会导致甘油三酯水平达到危险的高度。基于此前的结果，Ulz 预计将于第三季度公布的数据将是正面的。分析师将该药物的峰值销售预测从之前的 17 亿美元几乎翻了一番，达到 32 亿美元。

此次上调意味着该股较周二约 70.85 美元的收盘价有 41% 的上涨空间。Arrowhead 的股价在过去 12 个月里已经飙升了 470% 以上，2026 年以来上涨了 6.7%。

分析师共识增强

在 FactSet 跟踪的 12 家公司中，摩根士丹利的上调使其成为第 10 家给予 Arrowhead “买入”或同等评级的机构。目前只有 Leerink Partners 和 Bernstein Research 维持“持有”评级。在此次评级上调之前，Arrowhead 已于 2024 年底提交了 plozasiran 的首次新药申请，这是其向商业化阶段公司转型的关键一步。

竞争格局

Arrowhead 并非没有竞争对手。Ionis Pharmaceuticals 也在开发一种名为 olezarsen 的 SHTG 治疗方案。Ulz 表示，虽然 Ionis 已经“设定了市场价格”，但他相信市场仍有容纳多种疗法的空间。Ulz 认为 plozasiran 具有巨大潜力，特别是对于易患胰腺炎的高风险患者。

此次评级上调强化了市场对 Arrowhead 旗下 RNA 干扰 (RNAi) 技术平台的看涨情绪。对于投资者而言，未来关键的催化剂是第三季度发布的 plozasiran 三期数据。正面的结果可能会验证摩根士丹利的新目标价，并推动股价开启下一轮上涨。

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