阿波罗将以 18 亿欧元收购佛瑞亚内饰业务部门

阿波罗全球管理公司 (NYSE: APO) 已同意以 18.2 亿欧元（约 21.3 亿美元）的企业价值收购佛瑞亚 (Forvia SE, EPA: FRVIA) 的汽车内饰部门。随着汽车制造商竞相实现车辆差异化，此举将创建一个专注于座舱系统的独立供应商。

“随着制造商越来越多地通过座舱设计、优质材料和新技术来实现车辆差异化，汽车内饰行业正在迅速演变，”阿波罗私募股权合伙人 Michael Reiss 表示。“作为一个拥有专门领导层和资源的独立公司，佛瑞亚的内饰业务将处于有利地位，能够利用这些趋势。”

该交易对该业务的估值为其 2025 年调整后 EBITDA（5.82 亿欧元）的 3.1 倍。对于佛瑞亚而言，此次出售将产生净收益，用于减少其至少 10 亿欧元的债务，使这家法国供应商能够更加专注于技术驱动的产品线。该交易预计将于 2026 年下半年完成，但须获得监管部门批准并与员工代表机构协商。

此举标志着佛瑞亚重大的战略转变。该公司正在剥离一个在 2025 年产生约 48 亿欧元收入（约占其总收入 18%）的部门。对于阿波罗而言，此次收购为其汽车投资组合增添了一家主要的仪表板、门板和中控台供应商。其组合中已包括对 Tenneco 和 TI Automotive 等公司的投资，这些公司每年的总收入达 280 亿美元。

交易结构与顾问

此次拆分交易将内饰集团确立为一个独立实体。佛瑞亚的首席财务顾问为 Evercore，法律顾问为 Baker McKenzie。阿波罗的法律顾问为 Kirkland & Ellis LLP，瑞银集团 (UBS AG) 和联合信贷银行 (UniCredit) 担任财务顾问。

本文仅供参考，不构成投资建议。