阿波罗将以 15 亿美元全现金交易收购 Emerald

纽约 – 阿波罗全球管理公司（NYSE: APO）已达成最终协议，将以约 15 亿美元的全现金交易收购 Emerald Holding, Inc.（NYSE: EEX），此举还将促使这家私募股权巨头收购 Questex 并将这两个 B2B 活动平台合并。

“将 Emerald 和 Questex 整合在一起将创造一个规模化且高度互补的平台，能够很好地满足这一需求，”阿波罗董事总经理 Shahid Bosan 表示。“我们相信，合并后的业务将受益于两家机构团队的实力、差异化的内容、深厚的客户关系以及久经考验的全年互动模式。”

该交易对 Emerald 的估值为每股 5.03 美元，较该公司 2025 年 12 月 15 日未受影响的股价溢价 42.1%。该交易预计将于 2026 年下半年完成，尚需监管部门批准，届时 Emerald 将被私有化，其股票将从纽约证券交易所退市。持有 Emerald 90% 以上股份的 Onex Partners 已同意对该交易投赞成票。

此次收购标志着 B2B 活动行业的重大整合，创建了一个拥有约 160 场活动的平台。通过将 Emerald 的大规模贸易展览与 Questex 的数字互动模式相结合，阿波罗旨在建立一家更具韧性且以增长为导向的公司，能够全年为客户提供服务。

战略整合

在阿波罗的所有权下，Emerald 和 Questex 的合并将创造北美 B2B 活动市场的主导者。两家公司的业务组合具有很强的互补性，将 Emerald 在大型展览方面的领先地位与 Questex 在利基活动和数字媒体方面的专长相结合。这种协同效应预计将为增长提供更强大的平台，并使合并后的实体在支离破碎的活动行业中成为更具吸引力的未来收购合作伙伴。

“在过去的几年里，我们通过明确关注高增长、市场领先的品牌转型了产品组合，”Emerald 总裁兼首席执行官 Hervé Sedky 表示。“我们相信，阿波罗基金的收购以及随后与 Questex 的合并将提供增强的资源、战略支持和长期资本，以加速我们的增长。”

财务顾问

该交易涉及多家知名财务和法律顾问。高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）担任 Emerald 的独家财务顾问，Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP 担任法律顾问。Onex Partners 的顾问为 William Blair & Company 和 Solomon Partners。对于阿波罗基金，加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）和 RAN Advisory 担任首席财务顾问，盛德律师事务所（Sidley Austin LLP）提供法律咨询。

本文仅供参考，不构成投资建议。