AMD 财报在即，AI 需求推动营收增长预估达 32%

超威半导体公司（AMD，纳斯达克股票代码：AMD）定于 5 月 5 日公布第一季度财报，在人工智能支出持续激增的背景下，投资者正密切关注该公司数据中心业务的增长情况。这家芯片制造商此前给出的营收指引约为 98 亿美元，较去年同期增长 32%，显示出对其处理器的持续需求。

D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 在给客户的一份报告中表示，AMD 的 CPU 业务具有“显著的上行空间”，且需求呈现结构性增长，这促使了近期对该股的评级上调。该公司将 AMD 的评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从 220 美元提高至 375 美元。

这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司正受益于 AI 基础设施投资的激增。分析师预计第一季度调整后每股收益将同比增长 33.3% 至 1.04 美元。在此之前，AMD 的数据中心营收已增长 39% 至 54 亿美元。该公司的非 GAAP 毛利率预计将稳定在 55% 左右。

即将发布的报告紧随竞争对手英特尔（Intel Corp.，纳斯达克股票代码：INTC）强劲的数据中心业绩。在最近一个季度中，英特尔的数据中心和 AI 部门营收增长 22% 至 51 亿美元。英特尔的表现表明，中央处理器（CPU）和驱动 AI 应用的图形处理器（GPU）市场前景广阔，而 AMD 正与英伟达（Nvidia Corp.，纳斯达克股票代码：NVDA）在这一领域展开激烈竞争。

分析师展望

华尔街对 AMD 的态度普遍积极，Barchart 追踪的 45 位分析师中有 32 位给予该股“强力买入”评级。这种乐观情绪源于对 AI 相关需求将继续加速的预期。Stifel Nicolaus 最近将该股的目标价从 280 美元上调至 320 美元，维持“买入”评级，并表示相信 AI 基础设施需求将继续超出预期。

AMD 股价在过去一个月上涨了 65%，过去一年上涨超过 240%，其市盈率目前高于五年平均水平。高估值反映了市场对该公司在不断扩大的 AI 和数据中心市场中增长轨迹的乐观态度。

股价的持续上涨增加了公司交付强劲业绩并提高预测的压力。第二季度的指引将成为关注重点，投资者正在寻找信号，以判断当前 AI 建设的势头能否在 2026 年剩余时间里得以维持。

本文仅供参考，不构成投资建议。