亚马逊寻求发行250亿美元债券，为AI基础设施投资融资

亚马逊公司（Amazon.com Inc.）周二启动了八批次美元债券发行，目标至少250亿美元，这是该公司为其不断扩大的人工智能基础设施建设融资的最新举措。

"债券市场仍然是超大规模AI投资最有效的长期资本来源，"TD Securities投资级信贷策略董事总经理Hans Mikkelsen表示。"亚马逊A1/AA/AA-的评级使其能够在相对于历史水平具有吸引力的利差环境下筹集巨额资金。"

此次发行包括2029年到期的浮动利率票据，定价参考有担保隔夜融资利率，以及三年、五年、七年、10年、20年、30年和40年期的固定利率债券。据知情人士透露，初步价格指引显示，三年期债券较美国国债利差为65个基点，而2066年到期的40年期债券利差为145个基点。巴克莱、高盛、摩根大通和摩根士丹利担任本次发行的联席账簿管理人。

亚马逊此次发债正值大型科技公司向AI领域投入数千亿美元之际。Meta Platforms今年早些时候发行了250亿美元的投资级债券，此前在2025年曾完成300亿美元的发行——这是该公司有史以来最大的一笔。Alphabet上个月宣布计划通过股票发行筹集约850亿美元。根据彭博行业研究的预测，亚马逊、Alphabet、微软和Meta今年在AI上的总支出预计将超过7000亿美元。

该公司在监管文件中表示，债券发行所得将用于一般公司用途，可能包括偿债、收购和资本支出。亚马逊的信用评级为穆迪A1、标普AA和惠誉AA-。知情人士表示，根据投资者需求，发行规模可能会增加，这些人士要求不具名，因为讨论的是私人细节。

亚马逊的AI支出狂潮反映了更广泛的行业趋势，云服务提供商正以投资级利率借款，用于建设数据中心和采购GPU。该公司的云业务亚马逊云服务（AWS）仍然是按市场份额计算最大的公有云提供商，但面临着来自微软Azure和谷歌云的日益激烈竞争，这两家公司也加快了自己的AI基础设施支出。

亚马逊上次以这种规模进入债券市场是在2024年，当时它通过多个批次筹集了160亿美元。周二的发行如果全额认购达到250亿美元，将成为今年规模最大的投资级公司债券发行之一，仅次于Meta的250亿美元交易，接近Meta在2025年创下的300亿美元纪录。

对于信贷投资者而言，在美联储利率路径仍不确定的当下，这笔交易考验着市场对长期科技债的需求。知情人士称，40年期债券较美国国债145个基点的利差提供了收益率溢价，吸引了寻求久期的养老金基金和保险公司。这些债券预计将于周二晚些时候定价。

本文仅供参考，不构成投资建议。