Allbirds股价转型AI飙升600%，预示市场狂热已达顶点

(P1) 以羊毛运动鞋闻名的 Allbirds Inc. (BIRD) 在宣布将放弃核心业务并转向人工智能后，股价一度飙升多达 876%。该公司将更名为 NewBird AI，并获得了一项 5000 万美元的可转换融资额度，用于收购高性能图形处理器 (GPU)，并转型为 GPU 即服务 (GPUaaS) 提供商。

(P2) “把这称为‘转型’对 Allbirds 来说太宽容了，”沃顿商学院教授 Gad Allon 表示。“转型意味着公司正在重新部署某些能力……但 Allbirds 在 AI 领域毫无积累。他们拥有的是上市地位，而在当前的市场中，事实证明这是唯一重要的资产。”

(P3) 在此举之前，Allbirds 的鞋类业务大幅下滑，股价较 2021 年 IPO 峰值下跌了约 99%。在公告发布前，该公司的市值仅为 2200 万美元，而新的融资交易额是这一数字的两倍多。这一事件让人联想起 2017 年的加密货币热潮，当时长岛冰茶公司 (Long Island Iced Tea Corp.) 更名为长区块链公司 (Long Blockchain Corp.)，导致其股价飙升近 500%。

(P4) Allbirds 的案例生动地展示了席卷市场的“红皇后”效应，即企业感到不得不加入 AI 军备竞赛，仅仅是为了留在赛场上。对 AI 相关基础设施的巨大需求正在创造一个投机泡沫，即使是非科技公司，无论其专业知识如何，只要涉足其中就会获得回报，这引发了人们对当前 AI 投资热潮可持续性的质疑。

AI “红皇后”竞赛

“红皇后”假说借用自演化生物学，认为有机体必须不断地适应和进化，不仅是为了获得优势，而是为了在同样进化的竞争对手面前生存下去。在当前 AI 热潮的背景下，这意味着企业被迫在 AI 及相关技术上投入巨资，仅仅是为了跟上竞争对手的步伐，从而创造了一个投资和竞争不断升级的永恒循环。

这种动态正推动着对 AI 淘金热中“铲子和镐头”的巨大需求：半导体、数据中心和其他硬件。在中国，半导体、电子和机器人行业正在推动招聘，根据智联招聘的数据，AI 工程师的需求超过供应，比例达到三比一。这种对 AI 人才和基础设施的强烈需求为投机性投资创造了肥沃的土壤，Allbirds 的案例便可见一斑。

从运动鞋到 GPU：市场信号？

Allbirds 转型为 NewBird AI 是一个典型的案例，即一家在热门领域毫无经验的公司试图利用市场炒作获利。该公司计划以 3900 万美元的价格将其品牌和资产出售给 American Exchange Group，并利用新获得的 5000 万美元融资购买 GPU，将其长期租赁给客户。

此举遭到了分析师的怀疑。一个仅拥有 5000 万美元资本的前鞋业公司如何能与英伟达 (Nvidia) 等科技巨头竞争，仍是一个疑问。英伟达最近推出了一系列旨在加速量子计算进程的新型开源 AI 模型。此外，该领域还有其他成熟的 GPU 即服务供应商。

然而，市场对 Allbirds 公告的热烈反应表明，目前投资者对 AI 叙事的兴趣远大于对潜在业务基本面的兴趣。正如沃顿商学院的 Gad Allon 所指出的，“当鞋业公司开始自诩为 AI 玩家时，泡沫正在向你传递信号。”

本文仅供参考，不构成投资建议。