Alchemix V3 通过两项固定收益创新重新设计 DeFi 贷款

去中心化金融协议 Alchemix 正在推出其 V3 版本，这是一种重新设计的借贷方法，旨在解决 DeFi 借贷中两个最持久的问题：波动的利率和由价格触发的清算。新版本结合了“固定期限”还款模型与“收益聚合抵押品”，创建了一个融合储蓄、借贷和收益生成的链上信贷系统。

许多 DeFi 借贷平台的核心问题是借款成本的不可预测性。Fira 首席执行官 Pierre Person 在最近的一次采访中表示：“浮动利率贷款从根本上说是一种伪装成借贷市场的短期原语。”这种结构意味着在市场压力较大的时期，利率可能会飙升，从而给借款人带来突然的冲击。

Alchemix 的 V3 通过在发放贷款时锁定固定利率来解决这一问题，使借款人免受市场波动的影响。它将此与自偿还机制相结合，用户抵押品产生的收益将用于在固定期限内自动偿还贷款。这种模型摆脱了上一个周期的高风险结构。“上一个周期的很大一部分是建立在再质押、混合资产和借款人并不总是完全理解的交易对手风险之上的，”Arch Lending 联合创始人 Himanshu Sahay 表示。

此次发布将 Alchemix 置于加密借贷领域更广泛的争论中：风险是通过减少复杂性来管理更好，还是通过更精确的价格定价来管理更好？虽然一些协议专注于使风险透明且可交易，但 Alchemix 的方法是通过提供固定期限并消除仅因价格下跌而导致的清算威胁，从核心产品中通过工程手段消除风险。

为 V3 加固的系统

除了新的借贷模型外，Alchemix 一直在升级其基础设施以提高安全性和效率。该协议最近停止了其在 Arbitrum 和 Optimism 网络上的旧版跨链桥，将业务整合到新的 V3 原生桥架构中。

作为安全改革的一部分，Alchemix 引入了德国电信（Deutsche Telekom）作为其跨链桥的验证服务提供商。这一合作伙伴关系为该协议的多重签名确认机制增加了一家主要的传统企业，此举旨在增强其在处理更复杂金融产品时的信誉和安全模型的稳健性。

自 2022 年以来，加密借贷市场出现了显著复苏，随着各平台更加关注透明度和风险管理，主要 DeFi 协议的总活动量有所回升。Alchemix 的 V3 代表了关于如何构建更具韧性系统的一种独特愿景。它的成功将考验用户是否优先考虑固定利率和无清算的确定性，而非其他模型可能更高但波动性更大的回报。

本文仅供参考，不构成投资建议。