AI软件股上涨达8%，投资者信心回升

应用软件股周一飙升，ServiceNow Inc. 创下一年多以来的最佳表现，预示着这个因担心人工智能冲击而遭受重创的板块可能出现复苏。此次涨势具有普遍性，设计软件公司 Figma Inc. 上涨 5%，而 Salesforce Inc. 和 Adobe Inc. 的涨幅均超过 3%。

“虽然 AI 正在颠覆软件格局，但我们认为 [ServiceNow] 将从新的 AI 解决方案中受益，而不是被其取代，”美国银行分析师 Tal Liani 在一份恢复覆盖并给予买入评级的报告中表示。

Liani 为 ServiceNow 设定了 130 美元的目标价，由于担心 AI 会侵蚀其业务，该股今年以来已累计下跌 34%。该股周一最高上涨 8%，收盘上涨 5%。这种乐观情绪源于 Figma 上周发布的强劲财报，自上周四以来，其股价已上涨 14%。该公司透露，其 75% 的核心企业用户正在购买额外额度以使用其新的 AI 功能。

此次反弹表明投资者观念发生了转变，从将 AI 视为替代威胁转向将其视为重要的收入驱动力。这种重新燃起的信心反映在 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 中，该 ETF 在过去一个月中上涨了近 7%，可能会吸引资金回流到高增长的软件名股中。

该行业的反转是由 ServiceNow 触发的。就在几周前，由于对客户支出的担忧，其令人失望的业绩曾拖累软件股。然而，美银的 Liani 现在认为该公司在为 AI 代理提供合规和治理方面具有“独特地位”，这是大型组织中至关重要的角色。这一观点，结合抛售后的吸引力估值，推动该股创下自 2025 年 4 月以来的最佳表现。

Figma 证明了 AI 变现论点

进一步支持看涨理由的是 Figma。该设计平台成功展示了 AI 变现的路径，这是困扰整个应用软件领域的一个关键问题。通过为其 AI 工具实施基于使用量的信用额度系统，Figma 鼓励其最活跃的企业客户增加支出，为其他 SaaS 公司如何定价和销售自己的 AI 功能提供了切实的模型。市场的积极反应——股价在两个交易日内上涨 14%——凸显了投资者对具有清晰 AI 收入战略的公司的青睐。

积极的情绪蔓延到了整个板块。Datadog Inc. 上涨 2% 创下股价新高，而更广泛的 IGV 软件 ETF 当天也攀升了 1.5%，延续了过去一个月近 7% 的涨幅。这表明投资者正在摆脱最初的恐惧，开始奖励那些正在有效整合和销售 AI 能力的软件公司。

本文仅供参考，不构成投资建议。