人工智能公司 CADV 将通过与 Miluna 合并以 4.08 亿美元估值上市

总部位于华沙的人工智能公司 CADV Ventures S.A. 已同意通过与特殊目的收购公司 Miluna Acquisition Corp. (NASDAQ: MMTX) 合并上市，该交易隐含的合并后企业总价值约为 4.08 亿美元。该交易于 2026 年 4 月 27 日宣布，为 CADV.AI 提供了进入公开市场的途径并获得了增长资本。

CADV.AI 首席执行官 Shang Ju Lin 表示：“此次与 Miluna 拟议的业务合并以及我们向上市公司的转型，预计将提供增长资本，是对我们所建立业务的有力证明。”Miluna 首席执行官 Hao Yuan 补充道：“CADV.AI 的战略定位是在人工智能的基础开发与其具体的、针对行业的实际应用之间发挥桥梁作用，这确实使其脱颖而出。”

根据每股 10.00 美元的价格，该协议对 CADV.AI 的投前股权估值为 3 亿美元。现有的 CADV.AI 股东将其 100% 的股权转入合并后的实体。该交易还包括向 CADV.AI 股东提供 500 万股额外股份的潜在盈利能力支付方案（earnout），前提是达到特定的收入里程碑。

该合并预计将于 2026 年下半年完成，但须获得股东和监管部门的批准。交易完成后，合并后的公司将更名为 Kukugan Corp.，并预计在国家证券交易所交易。双方还在探索通过私募股权投资已上市公司 (PIPE) 或信贷额度 (ELOC) 进行额外融资，以支持未来的增长。

交易结构与估值

此次业务合并结构为全股票交易。约 4.08 亿美元的隐含形式企业价值是假设 Miluna 的公众股东不进行赎回的情况。Miluna 是一家特殊目的收购公司，于 2025 年 10 月的首次公开募股中筹集了 6900 万美元。

由首席执行官 Shang Ju Lin 领导的 CADV.AI 现有管理团队将继续领导合并后的公司。Kukugan Corp. 的新董事会预计将包括现任 CADV.AI 董事、两名来自 Miluna 发起人的指定人员以及独立董事。该交易的顾问包括作为 CADV.AI 独家财务顾问的 ARC Group Limited，以及作为 Miluna 法律顾问的 Hunter Taubman Fischer & Li LLC。

战略逻辑与未来展望

CADV.AI 成立于 2017 年，为大型组织提供人工智能辅助的技术支持和 IT 保护服务。该公司计划利用此次交易获得的资金加速增长，进一步研发产品，并开展战略收购。

Lin 评论道：“我们预计，此次交易（如果完成）带来的预期收益将使我们能够加速增长，进一步开发产品并进行战略收购。”该公司的平台将用于分析事件和运营任务的 AI 驱动自动化与专家工程师解决复杂案例的监督相结合，这是其旨在扩展的模式。

本文仅供参考，不构成投资建议。