AI热潮推动超1000亿美元资金涌入基建ETF

投资者正向美国工业和基础设施ETF投入创纪录的资金。自3月下旬以来，累计流入资金已突破1000亿美元，因为市场对人工智能热潮下一阶段的信心不断增强。

“投资者投入股票基金的资金比以往任何时候都多，”Kobeissi Letter的分析师在最近的一份报告中写道。

根据Strategas Asset Management的数据，4月份美国股票ETF的日均流入资金达到创纪录的75亿美元，较3月份29亿美元的平均水平大幅加速。这一激增已使今年以来在美国上市的ETF总流入额接近5240亿美元。

这种轮动信号标志着战略转移，目标是AI行业的物理支柱。随着数字建设的加速，投资者正在购买“铲子和锄头”——即对AI增长至关重要的数据中心建设者、能源供应商和组件制造商。

新的AI投资策略

市场正在奖励那些提供支持AI的有形资产的公司。例如，Brookfield Infrastructure (BIP) 最近报告第一季度运营资金 (FFO) 增长了10%，与去年的6%相比显著加速。该公司直接将这一增长归功于其支持AI基础设施的投资。

Brookfield的数据基础设施部门FFO增长了46%，这主要得益于过去一年投产的超过200兆瓦的新数据中心。这一趋势凸显了更广泛的市场认可，即AI革命需要大规模的物理建设，从而使基础设施运营商受益。

更广泛的风险偏好

资本洪水不仅限于股市。现货比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) ETF产品也自3月底部以来出现反弹，贝莱德 (BlackRock) 的iShares Bitcoin Trust (IBIT) 累计终身流入资金已超过630亿美元。这表明机构配置者之间存在广泛的风险偏好轮动，他们越来越多地将受监管的加密货币ETF和基础设施基金视为互补的投资组合成分。

虽然对AI相关资产的需求强劲，但风险依然存在。Forward Guidance的分析师指出，如果宏观经济状况恶化，顺周期资金流可能会逆转，且市场日益受到资金流和结构性特性的驱动，这可能导致价格偏离基本面。

本文仅供参考，不构成投资建议。