Key Takeaways:
- 花旗银行预测，主动型 ETF 的市场份额将在十年内翻倍，从总 ETF 市场的 10% 增长至 21%。
- 报告重点推荐了三只兼具收益与多样化优势的基金：普信浮动利率 (TFLR)、哈特福德战略收益 (HSIC) 和资本集团股息价值 (CGDV)。
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主动型 ETF 备受青睐，三大顶级基金期权脱颖而出
为了应对主要指数中持仓过度集中带来的市场风险，投资者正越来越多地转向主动管理型交易型开放式指数基金 (ETF)。这种转变正在加速，花旗集团最近的一份报告预测，主动型 ETF 的资产规模将从 1.3 万亿美元激增至 2035 年的 8.8 万亿美元以上。
花旗集团美国股票和 ETF 策略师 Drew Pettit 在报告中表示：“令人印象深刻的行业增长背后是主动型 ETF 的崛起。我们预计这种利好因素将持续存在。我们的基准情景预计，主动型 ETF 在资产管理规模 (AUM) 中的市场份额将在十年内翻倍。”
该报告预计，ETF 总资产将从 3 月份的 13.3 万亿美元攀升至 2035 年的 42 万亿美元。其中，花旗认为主动策略的市场份额将从目前的 10% 扩大到 21%，这标志着资本将发生重大重新配置。
这一趋势反映了投资者对多样化策略的需求，以避开重仓于少数大型科技股的被动基金。对于寻求收益和管理风险的投资者，几只主动型基金提供了极具吸引力的替代选择。
普信基金收益率接近 7%
普信浮动利率 ETF (TFLR) 专注于杠杆银行贷款，收益率接近 7%。该基金主要投资于信用评级略低于投资级的债务，在不介入风险最高的垃圾债券的情况下提供更高的收入。过去三年，该基金的平均年回报率为 8%。
虽然该基金对软件公司贷款有一定的敞口（占投资组合的比例不足 15%），但其风险分布在 200 到 300 个头寸中。这种多样化有助于缓解与单一发行人或行业相关的风险。
哈特福德 ETF 目标收益率为 5.6%
对于在利率不确定性中寻求稳定收益的投资者，哈特福德战略收益 ETF (HSIC) 提供了多样化的债券策略，收益率为 5.6%。该基金今年以来表现平稳，但在过去 12 个月中实现了 11% 的回报。
投资组合不仅限于美国国债，约 55% 的资金投资于公司债券和抵押贷款凭证 (CLO) 等证券化产品的组合。其持仓中超过一半的评级为 AAA 或 AA，只有不足 5% 的头寸处于风险最高的次投资级债务，体现了其风险管理方法。
资本集团融合股息与增长
资本集团股息价值 ETF (CGDV) 结合了收益与资本增值，过去一年的回报率超过 40%。该基金提供对派息股的敞口，但并不单一追求最高收益，而是在收入与增长潜力之间取得了平衡。
其重仓股包括微软、英伟达和博通等科技巨头，同时也兼顾传统的股息板块。航空航天承包商 RTX、礼来公司和英美烟草公司也在其前十大持仓之列，提供了增长与价值的结合。
本文仅供参考，不构成投资建议。