软件板块跌幅达 20%，四位专家看好 8 只软件股投资机会

由于担心人工智能将颠覆既有的业务模式，软件板块的主要追踪基金 iShares 扩展科技软件板块 ETF (IGV) 今年已下跌超过 20%。

“你需要寻找那些被人们视为 AI 输家，但实际上是赢家的股票，”Citizens 科技股权研究主管 Pat Walravens 表示，“购买所有的软件股并非正确的思考方式。”

在 IBM 和 ServiceNow 发布财报后，IGV 基金单日下跌近 6%，但随后的抛售潮已让位于部分个股的反弹。CrowdStrike 在过去一个月上涨超过 22%，而 Palo Alto Networks 涨幅近 24%，尽管这两只股票今年以来仍小幅下跌。

这种走势分化表明投资者正在重新审视最初的恐慌。正如 Quantum Financial Advisors 的 Joseph Rinaldi 所言，分析师认为大盘下跌更多是“消化不良，而非需求全面崩溃”，这为那些有望从 AI 转型中受益的公司创造了折价入场的机会。

网络安全：AI 的助力

华尔街正日益反驳 AI 是网络安全公司威胁的观点，反而认为它是一个强大的增长引擎。瑞穗证券近期将 CrowdStrike (CRWD) 的评级上调至跑赢大盘，目标价为 520 美元，理由是“需求非常健康”。摩根通也单独指出，CrowdStrike 和 Palo Alto Networks (PANW) 是生成式 AI 所带来的威胁环境加速恶化的“明显受益者”。

两家公司被提名为 Anthropic “Project Glasswing”中仅有的两家纯粹网络安全合作伙伴，该联盟旨在保护下一代 AI 模型。“没有安全就没有 AI，”CrowdStrike 首席执行官 George Kurtz 最近表示，他认为安全是“部署 AI 的催化剂”，而非牺牲品。

超越网络安全：数据与利基龙头

寻找定价错误的机会已延伸至网络安全之外。Walravens 推荐了数据分析基础设施公司 DigitalOcean (DOCN)，指出其对小型公司的关注可能会推动今年营收增长超过 20%，2027 年再增长 30%。

他还青睐旅游软件公司 Navan，这一观点得到了华尔街的一致认可。据 FactSet 数据，覆盖 Navan 的所有 15 位分析师均给予其买入评级，共识目标价意味着该股较当前水平有近 40% 的上涨空间。

通过 ETF 布局反弹

对于希望更广泛参与网络安全主题的投资者，分析师指向了几只交易所交易基金。Joseph Rinaldi 表示他将是该行业的“买家”，推荐了 First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) 和 Amplify Cybersecurity ETF (HACK)。

WisdomTree 股权策略主管 Jeff Weniger（其公司运营着 WisdomTree Cybersecurity Fund, WCBR）指出，企业不太可能将核心安全外包给 AI 模型。“利用 AI 引入内部的最晚一笔支出就是网络安全，”Weniger 说道。

本文仅供参考，不构成投资建议。