四大新兴市场领跑下一波 AI 增长浪潮

虽然投资者对人工智能热潮的关注点仍集中在美国，但新的分析显示，关键的新兴市场在 AI 采用方面正远超美国。根据汇丰银行和德意志银行的报告，新兴市场公司约 20% 的收入现在与 AI 相关，印度、阿联酋、中国和沙特阿拉伯在技术常规使用和信任度方面处于领先地位。

“长期来看，更大的威胁将来自碳氢化合物收入的持久压力，这些收入曾帮助推动该地区在国内外进行巨额 AI 投资，”德意志银行专题策略师艾德里安·考克斯（Adrian Cox）通过电子邮件表示，他强调了海湾地区 AI 雄心的主要风险。

根据德意志银行的数据，美国在 AI 常规使用方面仅排在第十位，落后于排名第一的印度，紧随其后的是阿联酋、中国和沙特阿拉伯。在阿联酋，近 65% 的劳动适龄人口已经在使用 AI 工具。汇丰银行的分析发现，在整个新兴市场中，40% 的劳动力成本暴露在 AI 自动化之下，约占总运营成本的 5%。

对于投资者来说，这一趋势指向了一系列新的被低估的机会。汇丰银行筛选出 72 家具有具体 AI 使用案例的新兴市场公司，这些公司的远期市盈率仅为 13.7 倍。该银行的模型显示，这一估值被低估了 18%。这表明，AI 收益的下一波增长可能来自熟悉的美国科技行业之外。

海湾地区的 AI 雄心遭遇地缘政治风险

海湾地区在 AI 领导地位方面具有独特优势，拥有丰富廉价的数据中心能源和财力雄厚的主权财富基金来推动投资。继弗吉尼亚州和德克萨斯州之后，沙特阿拉伯和阿联酋是全球最顶级的数据中心所在地。然而，在该地区的冲突引入了短期风险。近期对阿联酋和巴林数据中心的袭击，以及对半导体制造至关重要的全球氦气供应中断，都引发了质疑，尽管海湾国家领导人坚持认为他们的长期投资计划未受影响。

中国科技巨头引领 AI 融合

汇丰银行的分析指出，中国台湾、韩国和中国大陆最有可能成为下一波 AI 浪潮的受益者。报告强调了几家已经部署 AI 并取得显著成效的中国企业。百度正在其产品组合中嵌入 OpenClaw AI 代理，而腾讯控股正在利用生成式 AI 加速游戏开发并改善营销。电子商务公司携程（Trip.com）正使用 AI 代理提升旅客体验，而百胜中国现在利用 AI 分析客户反馈并解决 90% 的客户问题，无需人工干预。

本文仅供参考，不构成投资建议。