机构投资者进入永续合约去中心化交易所面临三大障碍

据 Consensus Miami 的专家小组称，受持续存在的安全风险和根本性的合规缺口影响，机构投资者在很大程度上正避开提供永续期货的去中心化交易所。

“我现在不敢使用 DeFi，”Canary Labs 的 Michael Anderson 表示。“这感觉就像一个雷区，你每天都在等待下一个头条新闻的出现。”

讨论强调了去中心化金融中反复出现的漏洞利用问题，小组成员指出，最近发生在基于 Solana 的去中心化交易所 Drift Protocol 上的数百万美元黑客攻击，是令机构望而却步的风险典型案例。4 月份的这次攻击是今年数起备受关注的安全事件之一，在此期间，Kelp DAO 在发生了一次其归因于 LayerZero 基础设施的漏洞利用后，也将其再质押代币移至了 Chainlink 的预言机网络。

对于永续合约去中心化交易所而言，无法吸引机构级流动性代表了主要的增长瓶颈。资深交易员 Wizard of SoHo 表示，这些平台的下一个主要竞争战场将在于是否有平台能够解决安全引导机构资金的难题。

KYC 阻力构成核心障碍

一个主要的挑战在于 DeFi 开放、无许可的精神与管理机构金融的严格了解客户 (KYC) 及合规义务之间的结构性冲突。Anderson 指出，虽然在中心化交易所加强 KYC 执行之际，一些活动已从亚洲转移到去中心化交易所，但这种模式对于受监管的大型机构来说仍然难以适应。

“加密货币希望更加去 KYC 化，”Anderson 说，“但要引入机构参与者，在较大规模上你必须拥有某种形式的 KYC。”他认为，与中心化对手方相比，大型公司很难大规模使用去中心化平台。

交易中的 AI 化是“不可避免”的转变

小组还谈到了 AI 驱动交易的兴起。MN Fund 创始人 Michaël van de Poppe 将 AI 代理描述为算法交易的下一次演变，并预测未来手动交易将过时。

“我们以后将不再亲自交易。一切都不会是手动的，”van de Poppe 说。“AI 代理将为我们完成，而且它们可能做得更好。”

然而，他警告称，这些工具的有效性完全取决于其编程质量，这一担忧也呼应了更广泛的行业警告。安全研究人员最近发现，数千个使用 AI 编码工具构建的 Web 应用程序因缺乏基础安全配置而暴露了敏感的企业和个人数据，凸显了快速、不受限制的创新所带来的风险。

本文仅供参考，不构成投资建议。