12 只规避科技股风险的 ETF

以美国主要指数为基准的投资者，其投资组合中持有的科技相关风险可能远超其想象，这促使人们开始寻找提供不同方法的交易所交易基金（ETF）。最近的一项分析重点介绍了 12 只 ETF，旨在通过多元化手段避开由市值驱动的少数超大市值科技股的集中风险。

根据《巴伦周刊》最近的分析，“科技七巨头”（Magnificent Seven）的市值已增长至占据标普 500 指数近 30% 的权重，这种集中度是几十年未见的。这导致许多人质疑其投资组合在市场轮动时是否具备充分的多元化。

该咨询指向了所谓的“替代权重策略”，即根据市值以外的因素重新调整指数。这些策略可能包括等权重（即所有成份股持有量相等），或者筛选红利、价值或低波动性等因素的策略，从而有效降低最大型公司的影响。

对于投资者而言，此举的核心在于减轻科技板块低迷带来的风险，因为这可能对市值加权型投资组合产生巨大的负面影响。采用替代策略可以提供一种在保持股票风险敞口的同时，将风险更均匀地分散到不同行业和因素中的方法，而下一次主要的指数再平衡计划在季度末进行。

超越市值

标普 500 指数对市值加权的依赖意味着随着一家公司股价飙升，其对指数的影响力也会随之增长。这种自我强化的机制导致前十大持股（主要分布在科技和通信服务行业）在指数总权重中的占比已超过三分之一。相比之下，等权重版本的标普 500 指数将 500 家公司中的每家都设为 0.2% 的配置比例，从而提供了即时的多元化效果。

12 种多元化替代方案

《巴伦周刊》的报告建议了一系列采用这些替代方法的 ETF。虽然具体代码是一个更广泛列表的一部分，但它们通常归入以下类别：

• 等权重 ETF： 这些基金持有指数中每只股票的金额相同，从而提供更广泛的市场敞口，防止少数大公司主导表现。
• 红利导向型 ETF： 通过根据股息收益率对指数进行加权，这些基金往往更青睐金融、医疗保健和必需消费品等行业中更为成熟、导向价值的公司，而非通常将现金进行再投资而非支付股息的高增长科技公司。
• 价值策略 ETF： 这些基金筛选市盈率或市净率较低的股票，为领涨市场的估值过高的成长股提供了平衡。

本文仅供参考，不构成投资建议。