在波动市场中对冲风险的 1 种期权策略

在面临通胀和地缘政治逆风的市场中，一种被称为“风险逆转”的期权策略提供了一种在降低风险的同时增强回报的方法。

根据《巴伦周刊》最近的分析，该策略通过选择投资者愿意投资的价格，让投资者能够实现“低买高卖”。

以交易价格为 134.20 美元的沃尔玛 (WMT) 为例，投资者可以卖出一份 8 月到期、行权价为 130 美元的看跌期权，并买入一份 8 月到期、行权价为 145 美元的看涨期权，从而在交易中产生约 1.20 美元的净信用。

如果沃尔玛股价上涨至看涨期权行权价以上，该头寸就会盈利；但如果到期时价格跌至 130 美元的看跌期权行权价以下，则要求投资者买入股票。

对于在市场等待关键数据期间无法袖手旁观的投资者来说，这种方法被视为一种风险调整后的行动。地缘政治事件和持续的通胀使得美联储难以降低利率，为股市创造了一个不确定的环境。

该策略的主要风险在于，如果股价跌破看跌期权的行权价，投资者有义务购买股票。然而，该策略确保了这种购买行为发生在投资者预先选定的水平上，相对于发起交易时的价格，这代表了一种折扣。

这种策略为想要以更低价格持有股票的投资者提供了一种纪律化的方式。交易结果将受到几个即将到来的催化剂的影响，包括 6 月和 7 月的美联储议息会议以及沃尔玛 8 月 20 日的下一次财报。

本文仅供参考，不构成投资建议。