Edgen Crypto·Nov 21 2025, 05:47
[1] Upbit 24小时交易量跳升29.1%至23.4亿美元 (https://coinpost.ai/en/topics/65510 ...)[2] Upbit交易量飙升115%至208.1亿美元，由...主导 (https://www.ainvest.com/news/upbit-trading-vo ...)[3] Upbit在...内交易量增加209.5亿美元 (https://intellectia.ai/news/crypto/upbit-sees ...)
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Nov 21 2025, 07:10
散户部署复杂的套利策略以对抗新加密货币上市操纵
## 执行摘要 加密货币市场的散户投资者正在采用日益复杂、机构级的策略，以对抗新代币上市期间感知到的价格操纵。面对高波动性和大型市场参与者的激进策略，越来越多的个人交易者正在采用“多层”对冲技术。这种结合了跨交易所套利和复杂头寸管理的方法，标志着零售领域从被动投机到主动风险管理的显著转变。 ## “多层”对冲策略的剖析 该策略直接回应了新代币发行中的“死亡陷阱”，即重大的价格波动可能导致毫无准备的投资者遭受灾难性损失。通过叠加多种防御性金融操作，交易者旨在保护其资本免受极端波动的影响。这种方法的核心包括两个主要组成部分。 首先，**跨交易所套利**，这是一种利用同一资产在不同交易平台之间暂时价格差异的策略。使用自动化交易机器人和套利扫描器，投资者可以同时在一个交易所低价买入代币，在另一个交易所高价卖出。这需要高速执行才能在机会消失前抓住它们。 其次，交易者正在进行**同时多头和空头头寸**。通过在同一资产上开设多头和空头头寸，通常在不同平台或使用衍生品产品，投资者可以对冲不利的价格变动。这种策略中和了方向性风险，使交易者可以从资金费率差异中获利，或者简单地限制潜在损失，从而保护他们免受新上市通常伴随的清算瀑布的影响。 ## 市场影响 这些先进策略的广泛采用对数字资产市场具有重要影响。它可能会削弱大型、资本充足实体传统上使用的价格操纵策略的有效性，从而在新兴代币市场中实现更有效的价格发现。然而，这种演变并非没有风险。在多个交易所管理头寸的复杂性带来了更高的执行风险，即策略中一个环节的失败可能导致重大损失。此外，利用去中心化金融（DeFi）的策略暴露于智能合约漏洞和特定于网络的风险，例如桥接漏洞。 ## 专家评论 市场分析师指出，先进交易工具的民主化为散户参与者带来了新的战略能力水平。使用自动化机器人和统一API进行链上数据分析，例如来自 **Covalent** 和 **Bitquery** 的数据，使个人能够分析市场动态并以机构交易台曾独有的速度执行复杂交易。虽然套利一直是利用市场低效率的基本策略，但其在更广泛的散户群体中的应用表明加密货币投资者阶层的成熟。这种“极端对冲”趋势在传统市场中也被视为对潜在波动性和系统性风险的反应。 ## 更广阔的背景 这种现象反映了传统金融领域的发展，其中利率期货和指数期权等复杂工具的引入扩大了所有投资者类型的对冲机会。加密货币中散户交易日益复杂，这表明市场正在持续演变。虽然构建个人套利机器人或执行多层对冲仍然可以产生可观的利润，但成功取决于驾驭一个充满风险的环境，包括网络费用、交易滑点和不断变化的监管环境。这种战略转型突出了一种更广泛的趋势：随着技术降低进入门槛，零售和机构交易策略之间的区别正在持续模糊。
Nov 21 2025, 07:04
Plume Network与Securitize合作，在增长预测中扩大RWA生态系统
## 执行摘要 最近的發展圍繞著 **Plume Network** 預示著現實世界資產 (RWA) 代幣化市場的成熟化將得到顯著推動。透過與由傳統金融巨頭 **BlackRock** 和 **Morgan Stanley** 支持的平台 **Securitize** 建立關鍵合作夥伴關係，Plume 正在擴大其網絡上機構級金融產品的可用性。此舉恰逢 Plume 領導層的樂觀增長預測，儘管他們承認該行業在吸引大規模機構資本方面仍處於起步階段。 ## 事件詳情 **Securitize** 已與 **Plume Network** 合作，在其旗艦質押協議 **Nest** 上部署一系列機構級資產。此次合作旨在通過向更廣泛的投資者群體提供專業認可和認證的資產，彌合去中心化金融 (DeFi) 與傳統資產類別之間的鴻溝。為了進一步增強生態系統，**Plume** 還與用於 RWA 支持的借貸和穩定幣收益產品的機構平台 **OpenTrade** 進行了整合，以使 **Nest** 上的產品多樣化。 作為對該模型的重大驗證，**Plume** 促成了來自主要資產管理公司 **Apollo** 的全球信貸策略的代幣化。這可以通過 **Nest** 協議上的 nACRDX 存儲代幣訪問，利用 **Centrifuge** 的基礎設施將機構私人信貸機會引入鏈上。 ## RWA 代幣化的金融機制 Plume 生態系統的核心是 **Nest** 協議，這是一個允許用戶將穩定幣質押到金庫中的應用程序。每個金庫都包含一捆代幣化的現實世界資產，例如債券、貸款或私人信貸工具。通過質押，用戶會收到代表其金庫份額的代幣，並賺取由基礎機構級資產產生的收益。這種機制為傳統上流動性不足且僅限於機構投資者的資產類別提供流動性和可訪問性。例如，**Apollo** 信貸策略的整合使平台上超過 20 萬 RWA 持有者接觸到新的私人信貸機會。 ## 市場影響 Plume Network 的舉措已經對市場產生了可衡量的影響，在短時間內將 RWA 持有者數量從 15 萬增加到超過 33 萬，翻了一倍多。這種快速的用戶採用率強調了對可訪問、產生收益的 RWA 產品的強勁需求。與由 **BlackRock** 和 **Morgan Stanley** 支持的 **Securitize** 合作，標誌著傳統金融對鏈上資產代幣化可行性的信心日益增強。此次合作有望為 DeFi 領域的流動性和投資開闢新途徑，可能為 TradFi 和 DeFi 未來的融合樹立先例。 ## 更廣泛的背景和專家評論 儘管對長期前景持樂觀態度，但 Plume 首席執行官兼聯合創始人 Chris Yin 對市場現狀提出了細緻入微的看法。他預測，到 2026 年，RWA 市場可能會增長到當前規模的三到五倍，但也指出，市場規模“仍然太小，無法大規模吸引機構投資者的關注和資本”。然而，**Apollo** 等主要金融機構的參與以及 **Securitize** 獲得老牌機構的支持表明，大規模未來增長的基礎正在奠定。監管認可，例如 Plume 備受關注的 SEC 批准，被認為是加速市場代幣化的關鍵催化劑，該市場估計達數萬億美元。
Nov 21 2025, 06:18
黄金作为对冲美联储政策不确定性的选择获得青睐
## 执行摘要 市场参与者越来越多地将资金配置到黄金，这不仅仅是作为传统的通胀对冲工具，更是为了防范美联储潜在的政策失误。对关键经济数据完整性和及时性的信心日益缺失，加剧了人们对央行可能基于不完整经济图景制定货币政策（包括降息决定）的担忧。这提升了黄金作为主要避险资产的地位。 ## 事件详情 问题的核心在于美国数据机构面临的运营挑战。关键报告（如9月份就业数据）的延迟，以及因预算紧张而对经济数据衡量完整性的普遍担忧，为**美联储**官员造成了严重的信息缺口。这种数据不确定性使央行做出精确有效政策决定的能力复杂化。 这种怀疑反映在市场情绪中。例如，截至11月17日，市场对美联储降息的预期已降至42.9%。这表明人们越来越相信**美联储**可能会更加谨慎行事，或者其未来行动的可预测性降低，从而增加了可能对经济产生负面影响的政策错误风险。 ## 市场影响 这种动态的主要市场后果是明显转向黄金。当对央行政策效力的信心减弱时，投资者通常会寻求与该机构行动或负债无关的资产。黄金作为一种具有悠久价值储存历史的实物资产，符合这一要求。其价格受制于规避治理和政策风险的避险需求驱动，而不仅仅是通胀预期。 这一趋势得到了中央银行和交易所交易基金（ETF）强劲购买活动的支持，它们正在积累黄金，以应对持续的不确定性以及在不利条件下**美联储**被迫降息可能导致的美元走弱。 ## 专家评论 黄金不断演变的角色已引起市场分析师的关注。**摩根士丹利**金属与矿业大宗商品策略师Amy Gower观察到，黄金被视为衡量市场风险的广泛晴雨表。 > “投资者关注黄金不仅是作为通胀对冲工具，更是作为衡量从央行政策到地缘政治风险等一切的晴雨表。我们认为黄金仍有上涨空间，这得益于美元下跌、强劲的ETF购买、持续的央行购买以及支持这种避险资产需求的背景不确定性。” ## 更广泛的背景 投资者策略的这种转变表明，除了短期市场波动之外，还存在更深层次的担忧。它表明市场开始消化与基础经济数据完整性本身相关的风险。只要对指导**美联储**的信息准确性存在疑问，黄金就可能仍然是投资者寻求使其投资组合免受潜在政策错误影响的首选资产。这种环境加强了黄金作为旨在减轻系统性风险的多元化策略关键组成部分的地位。