Uniswap (UNI) et NEAR Protocol (NEAR) subissent des baisses significatives au milieu des sorties de capitaux et des préoccupations de gouvernance

RÉSUMÉ EXÉCUTIF

Le marché des cryptomonnaies a connu un ralentissement notable pour les principaux altcoins, Uniswap (UNI) et NEAR Protocol (NEAR) subissant des baisses significatives. UNI a chuté de 5,4 % en 24 heures, influencé par des sorties substantielles de positions DeFi et un exploit de Uniswap V3. Concurremment, NEAR a baissé de 7,03 %, principalement en raison d'une décision de gouvernance controversée concernant sa proposition de tokenomics et d'une pression de vente généralisée. Les deux tokens se négocient sous les principales moyennes mobiles, signalant un sentiment de marché baissier omniprésent sur leurs marchés respectifs.

L'ÉVÉNEMENT EN DÉTAIL

Uniswap (UNI) a enregistré une baisse de 5,4 % sur 24 heures, se négociant à environ 6,02 $. Ce mouvement a contribué à une tendance baissière plus large pour UNI, dont la capitalisation boursière a atteint 3,61 milliards de dollars, soutenue par un volume de transactions sur 24 heures de 531,8 millions de dollars. Les données du 30 octobre ont révélé une sortie de 24,33 millions de dollars, représentant l'une des plus importantes sorties de fonds en une seule journée depuis août, indiquant des sorties actives des positions de finance décentralisée (DeFi). Le sentiment du marché s'est encore détérioré suite à un exploit rapporté de 220 000 $ sur le Base Network lié à une fonction de rappel au sein de Uniswap V3. Cet incident de sécurité, combiné à une pression de distribution soutenue, a piégé UNI dans une configuration baissière.

Le NEAR Protocol (NEAR) a connu une baisse quotidienne de 7,03 %, se négociant à 2,155 $ et approchant les plus bas de la séance. La liquidation a été exacerbée par une décision de gouvernance controversée. La NEAR Foundation a mis en œuvre une proposition de tokenomics qui, selon les rapports, n'a pas réussi à obtenir l'approbation de la communauté, soulevant des questions sur la décentralisation et l'intégrité de la gouvernance au sein de l'écosystème. Cette erreur a alimenté une forte tendance à la baisse, NEAR se tenant désormais au-dessus de sa zone de support critique de 1,95 $. Malgré une annonce distincte selon laquelle OceanPal a levé 120 millions de dollars pour lancer une Trésorerie NEAR d'ici le 30 octobre 2025, visant à renforcer le soutien en capital et l'infrastructure de liquidité, la réaction immédiate du marché à la question de la gouvernance a été négative.

IMPLICATIONS POUR LE MARCHÉ

Les mouvements de prix de UNI et NEAR reflètent des implications plus larges pour le marché, y compris un changement discernable dans le comportement des investisseurs au sein du secteur DeFi. Pour Uniswap, les sorties significatives et l'exploit V3 suggèrent une prudence accrue parmi les participants, conduisant à une réduction de l'exposition aux actifs DeFi. Cette stratégie de sortie active pourrait exercer une pression à la baisse continue sur d'autres tokens DeFi si des préoccupations de sécurité similaires surviennent ou persistent.

La situation avec NEAR Protocol met en évidence l'importance critique d'une gouvernance transparente et alignée sur la communauté dans les écosystèmes décentralisés. L'échec rapporté d'une proposition de tokenomics à passer un vote communautaire, tout en étant quand même implémentée, a le potentiel d'éroder la confiance des investisseurs dans les projets où l'intégrité de la gouvernance est primordiale. De tels événements pourraient conduire à un examen accru des organisations autonomes décentralisées (DAO) et de leurs processus de prise de décision, influençant potentiellement la manière dont les futurs investissements sont canalisés dans l'espace Web3. L'élan à la baisse immédiat observé pour NEAR indique que les controverses de gouvernance peuvent rapidement se traduire par une dépréciation des prix, indépendamment des initiatives stratégiques à long terme comme la Trésorerie NEAR prévue.

MÉCANIQUES FINANCIÈRES

Du point de vue de l'analyse technique, Uniswap (UNI) se négocie actuellement en dessous de toutes ses principales moyennes mobiles exponentielles (EMA), signalant une nette tendance baissière. L'EMA 20 est positionnée à 6,17 $, l'EMA 50 à 6,29 $, l'EMA 100 à 6,35 $ et l'EMA 200 à 6,37 $. La pente descendante constante et l'alignement décroissant de ces EMA confirment une faiblesse significative de la tendance. De plus, l'Indice de Force Relative (RSI) pour UNI est à 34, indiquant des conditions de survente ; cependant, aucun signe immédiat de retournement n'a été identifié.

NEAR Protocol (NEAR) démontre de manière similaire une pression de vente omniprésente sur toutes les périodes. Le token se négocie en dessous de sa MA-20 à 2,2938 $, de sa MA-50 à 2,6466 $ et de sa MA-200 à 2,5503 $. Ce positionnement en dessous des moyennes mobiles clés renforce l'élan baissier soutenu et indique que les vendeurs dominent actuellement le marché. La négociation persistante en dessous de ces indicateurs techniques critiques suggère un environnement difficile pour que NEAR retrouve une traction haussière à court terme.

STRATÉGIE COMMERCIALE & POSITIONNEMENT SUR LE MARCHÉ

Le positionnement actuel de Uniswap sur le marché est principalement influencé par son rôle fondamental dans l'écosystème DeFi. Cependant, le récent exploit de sécurité affectant une fonction V3 introduit un défi critique, pouvant obliger à réévaluer les protocoles de sécurité et les processus d'audit pour maintenir son leadership sur le marché. Les sorties actives observées indiquent que même les plateformes DeFi établies ne sont pas à l'abri des retraits d'investisseurs lorsque la confiance en la sécurité est compromise. La stratégie à long terme pour Uniswap impliquera probablement le renforcement de l'intégrité de ses contrats intelligents et le rétablissement de la confiance des investisseurs par une communication transparente et une gestion robuste des risques.

La stratégie de NEAR Protocol implique de renforcer son écosystème par des initiatives telles que la Trésorerie NEAR, qui vise à fournir un soutien en capital et une liquidité améliorés. Cette initiative stratégique à long terme, illustrée par la levée de 120 millions de dollars par OceanPal, positionne NEAR pour une croissance et une stabilité futures en renforçant son infrastructure financière. Cependant, la réaction immédiate du marché met en évidence une déconnexion entre les annonces stratégiques à long terme et le sentiment du marché à court terme, en particulier lorsque l'intégrité de la gouvernance est remise en question. Contrairement à la stratégie financière directe souvent observée dans les mouvements de trésorerie des entreprises (par exemple, les acquisitions de Bitcoin par MicroStrategy), le défi de NEAR est d'équilibrer le développement de l'écosystème avec les principes de gouvernance décentralisée. L'erreur de gouvernance rapportée suggère qu'un consensus communautaire robuste est aussi vital que le soutien financier pour la viabilité à long terme et l'attrait des investisseurs d'un projet décentralisé.

CONTEXTE PLUS LARGE

La performance récente de UNI et NEAR sert de baromètre pour le sentiment actuel au sein de segments spécifiques du marché des cryptomonnaies. Les baisses de prix significatives, associées à des indicateurs techniques pointant vers des tendances baissières continues, soulignent une période de vulnérabilité pour certains altcoins. L'événement Uniswap met en évidence les défis de sécurité persistants et l'évolution du paysage des risques au sein de l'espace DeFi, où les exploits, même mineurs, peuvent déclencher des réactions de marché et des sorties de fonds plus importantes. Cela suggère qu'à mesure que les plateformes DeFi mûrissent, l'accent mis sur des audits de sécurité robustes et une réponse rapide aux incidents deviendra encore plus critique pour maintenir la confiance des utilisateurs et la liquidité.

Inversement, la situation du NEAR Protocol éclaire les complexités de la gouvernance décentralisée et son impact direct sur la valorisation du marché. Le non-respect rapporté d'un vote communautaire concernant une proposition de tokenomics indique un point de friction potentiel entre les équipes de développement fondatrices et leur base d'utilisateurs, ce qui peut entraîner de graves problèmes de confiance des investisseurs. Ces événements, pris ensemble, suggèrent que les participants au marché examinent de plus en plus la sécurité technologique et les structures de gouvernance des projets blockchain. Un tel examen pourrait conduire à une tendance plus large où les projets dotés de modèles de gouvernance transparents et véritablement décentralisés pourraient acquérir un avantage concurrentiel, tandis que ceux perçus comme moins démocratiques pourraient faire face à un scepticisme persistant des investisseurs et à une pression sur les prix. Cet environnement favorise une approche d'investissement plus exigeante au sein de l'écosystème Web3.