Résumé Exécutif
Solana a annoncé un chiffre d'affaires annuel de 2,85 milliards de dollars pour la période d'octobre 2024 à septembre 2025, positionnant la performance financière du réseau aux côtés de grandes entreprises du Web2 comme Palantir et Robinhood, grâce à une activité diversifiée de finance décentralisée et d'applications.
Le réseau Solana a enregistré 2,85 milliards de dollars de revenus annuels d'octobre 2024 à septembre 2025. Ce chiffre démontre une solide solidité financière, rivalisant avec les revenus de 2024 d'entreprises Web2 établies telles que Palantir Technologies (2,8 milliards de dollars) et Robinhood Markets Inc. (2,95 milliards de dollars). Le stratège de 21Shares, Matt Mena, a noté que cette performance indique une force durable dans divers secteurs de la finance décentralisée (DeFi) et des applications, même si l'activité de trading de memecoins s'est ralentie depuis son pic. Les revenus mensuels se sont stabilisés entre 150 millions et 250 millions de dollars, signalant une demande et une utilisation du réseau soutenues.
L'événement en détail
Les revenus de Solana pour la période d'octobre 2024 à septembre 2025 ont atteint en moyenne près de 240 millions de dollars par mois, avec des pics dépassant 600 millions de dollars pendant les périodes d'activité de trading intense, en particulier en janvier 2025, où les revenus ont dépassé 616 millions de dollars. Cette flambée a été initialement alimentée par le trading de memecoins, y compris le Trump Coin du président Trump, générant des volumes sans précédent. Cependant, la diversification des revenus du réseau est évidente, avec des contributions provenant des échanges décentralisés (DEXs), des outils de trading, des protocoles de prêt, des réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePIN) et des applications d'IA. Cette base large indique une transformation en une économie multisectorielle capable de soutenir la croissance indépendamment des cycles de marché. En comparaison, entre octobre 2022 et septembre 2023, les revenus totaux du réseau Solana étaient de 13 millions de dollars. Les 2,85 milliards de dollars de la période de 12 mois suivante représentent une augmentation de 220 fois, signifiant un changement fondamental dans la maturité du réseau et la capture de valeur.
Mécanismes Financiers et Stratégie Commerciale
Le profil de revenus de Solana est remarquablement diversifié. Les outils de trading, y compris des applications comme Photon et Axiom, ont été le principal moteur unique, contribuant à environ 1,12 milliard de dollars, soit 39% du revenu total. Ces outils facilitent des échanges plus rapides et des fonctionnalités d'exécution avancées, générant jusqu'à 260 millions de dollars en un seul mois pendant le pic de la folie des memecoins en janvier 2025. Au-delà du trading, les pourboires Jito (JTO), un mécanisme optimisant les récompenses des validateurs, sont devenus une source de revenus significative au premier trimestre 2025, générant 433,6 millions de dollars, soit 55,4% du revenu total des applications pour ce trimestre. L'écosystème DePIN sur Solana a également enregistré sa meilleure performance en avril 2025, atteignant 458 000 dollars de revenus mensuels, soit une augmentation de 33% d'une année sur l'autre. Les principaux contributeurs incluent Render Network provenant des locations de GPU, Helium Mobile grâce à des partenariats commerciaux, et Hivemapper avec une activité accrue des contributeurs. Les faibles frais et le débit élevé de Solana l'ont positionné comme une plateforme privilégiée pour les applications à haute fréquence et gourmandes en données, caractéristiques des projets DePIN.
Bien que l'activité memecoin ait manifestement entraîné des pics temporaires d'utilisation et de frais de réseau, la stratégie plus large implique de cultiver une base économique stable et diversifiée. Le modèle économique et la durabilité de Solana font l'objet d'une analyse continue. Contrairement à Ethereum, qui atteint la rentabilité grâce à des frais de transaction élevés et des incitations symboliques comparativement plus faibles après la Fusion, les dépenses de Solana, principalement les incitations symboliques des validateurs, ont augmenté. La feuille de route du réseau comprend une réduction prévue de l'émission de jetons, son taux d'inflation annuel actuel de 5,394% devant diminuer de 15% chaque année d'époque, dans le but d'améliorer la durabilité économique à long terme.
Implications sur le Marché
Cette solide performance financière et ce flux de revenus diversifié pourraient attirer une activité accrue des développeurs, de nouveaux projets et un intérêt institutionnel accru au sein de l'écosystème Solana. L'adoption institutionnelle est déjà en croissance, en témoignent plus de 3 milliards de dollars de SOL sur les bilans des entreprises et une offre totale de stablecoins atteignant un record de 15 milliards de dollars, près du triple de son plus bas niveau depuis le début de l'année. Les gestionnaires d'actifs attendent l'approbation finale des demandes d'Exchange-Traded Fund (ETF) spot Solana, avec une date limite de décision clé fixée au 10 octobre. Le REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) a déjà démontré l'appétit du marché, clôturant une semaine en hausse de 20% avec 406,6 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Les prochaines mises à jour techniques devraient renforcer davantage la position de Solana sur le marché. La mise à niveau Alpenglow, décrite par VanEck comme la "plus grande mise à niveau du consensus de Solana dans son histoire", vise à réduire la finalité des transactions à environ 150 millisecondes, contre environ 12 secondes, et à déplacer le vote des validateurs hors chaîne. Cette mise à niveau, ainsi que l'introduction du client Firedancer par Jump Crypto, qui vise 1 million de transactions par seconde (TPS) et augmente la capacité des blocs de 25%, positionne Solana pour une vitesse, une scalabilité et une résilience réseau améliorées. Ces avancées sont conçues pour permettre les applications DeFi, les jeux et les actifs tokenisés à haute fréquence, permettant potentiellement à Solana de rivaliser avec l'infrastructure Internet traditionnelle en termes de réactivité.
Contexte Plus Large
La trajectoire de Solana souligne une évolution significative dans le paysage de la blockchain, défiant les réseaux de couche 1 existants avec sa stratégie d'mise à l'échelle agressive. La capacité du réseau à générer des revenus substantiels et diversifiés, parallèlement à des améliorations techniques ambitieuses, le positionne comme un concurrent pour un rôle de premier plan dans l'économie Web3 en plein essor. Ce développement fournit une évaluation factuelle d'une blockchain qui va au-delà du trading d'actifs spéculatifs pour établir une base pour une économie numérique évolutive et réelle, favorisant une participation accrue des entreprises et des institutions dans l'espace des actifs numériques. Les efforts continus pour équilibrer la scalabilité et la décentralisation par le biais d'innovations comme Alpenglow et Firedancer sont essentiels à sa viabilité à long terme et à son avantage concurrentiel au sein de l'industrie de la blockchain au sens large.
source :[1] Le chiffre d'affaires de 2,85 milliards de dollars de Solana rivalise avec Palantir et Robinhood au milieu de la baisse de l'engouement pour les memecoins (https://www.coindesk.com/markets/2025/10/07/s ...)[2] Le moteur de revenus diversifié de Solana surpasse la croissance initiale d'Ethereum - 21Shares (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Qui profite réellement des Meme Coins ? Galaxy affirme que ce ne sont pas les traders - BeInCrypto (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)