Edgen Crypto·Oct 02 2025, 18:22새로운 영지식 롤업 기반 무기한 탈중앙화 거래소인 Lighter가 퍼블릭 메인넷을 출시했습니다. 이 플랫폼은 유명 벤처 캐피털의 지원을 받아 중앙화된 거래소의 성능과 이더리움 기반 정산을 결합하는 것을 목표로 합니다.
Lighter는 영구 선물 계약에 특화된 새로운 탈중앙화 거래소(DEX)로, 약 8개월간의 비공개 테스트를 거쳐 공식적으로 퍼블릭 메인넷을 출시했습니다. 이 플랫폼은 분산형 보안과 함께 고성능 거래 환경을 제공하는 것을 목표로, 이더리움 정산 영구 계약을 위해 설계된 맞춤형 영지식(ZK) 롤업 아키텍처를 활용하여 자신을 차별화합니다. 이번 출시는 광범위한 영구 DEX 시장이 9월에 월간 거래량 1조 달러를 돌파하며 상당한 성장을 경험하는 시점에 이루어졌습니다.
10월 2일, Lighter는 메인넷의 공개 가용성을 발표했습니다. 이 플랫폼은 전문 zk-롤업으로 작동하며, 영지식 회로를 사용하여 매칭 및 청산을 검증하고, 최종 정산은 이더리움 블록체인에서 이루어집니다. 사용자 자금은 이더리움 스마트 계약에 의해 관리되며, 이는 또한 정식 상태 루트를 추적합니다. 상태 진행을 위해서는 **L1 (레이어 1)**에서 증명 검증이 필요하여 보안이 보장됩니다. 시퀀서 정지 또는 검열의 경우, 사용자는 온체인에서 우선 순위 작업을 시작하거나, 이더리움 데이터에 의존하는 긴급 "사막 모드"를 사용하여 종료할 수 있습니다. 플랫폼은 프론트엔드에 접속하는 소매 사용자에게 거래 수수료를 부과하지 않지만, API 및 고빈도 거래(HFT) 흐름에는 수수료를 적용합니다. 메인넷 출시와 동시에 Lighter는 2025년 말에 종료될 예정이며 토큰 출시의 전조로 널리 간주되는 포인트 프로그램 시즌 2를 시작했습니다. Lighter의 비공개 베타 사용은 약 188,000개의 고유 계정과 50,000명의 일일 활성 사용자에게 도달했습니다.
Lighter의 금융 모델은 zk-롤업 아키텍처를 중심으로 구축되어, 이더리움에 정산을 고정하면서 검증 가능한 매칭 및 청산을 허용합니다. 이 설계는 주문 매칭에 대해 5ms 미만의 지연 시간으로 "중앙화된 스타일의 성능"을 달성하고, 분산형 정산의 보안 및 투명성과 결합하는 것을 목표로 합니다. 소매 사용자에게 거래 수수료가 없다는 것은 독특한 수익 모델을 나타냅니다. 대신 프로토콜은 API 및 고빈도 거래(HFT) 회사로부터 수익을 창출합니다. 거래량의 약 15%가 HFT에서 발생한다고 추정하면, Lighter는 이러한 프리미엄 API 수수료에서 상당한 월간 수익을 창출할 수 있습니다. 자금 보관 및 상태 검증을 위한 이더리움 스마트 계약 사용은 강력한 금융 기반을 보장하여 사용자 자산에 대한 투명성과 보안을 제공합니다. "사막 모드" 기능은 중요한 비상 종료 메커니즘 역할을 하여, 중앙화된 시퀀서에 문제가 발생할 경우 사용자가 이더리움에 게시된 데이터 블록을 사용하여 계정 상태를 재구성하고 소유권 증명을 생성할 수 있도록 합니다.
Lighter의 전략은 중앙화 거래소(CEX)와 전통적으로 연관된 속도와 효율성, 그리고 이더리움의 신뢰할 수 없는 정산을 결합한 하이브리드 모델을 제공하여 빠르게 확장하는 탈중앙화 영구 거래소(perp DEX) 부문에서 시장 점유율을 확보하는 데 중점을 둡니다. 소매 거래자를 위한 제로 수수료 구조는 광범위한 사용자 기반을 유치하기 위해 설계된 핵심 차별화 요소이며, 기관 등급 기능 및 API 수수료는 전문 거래자 및 HFT 회사를 대상으로 합니다. Founders Fund, Dragonfly, Haun Ventures, a16z 및 Lightspeed Venture Partners를 포함한 저명한 벤처 캐피탈 회사의 플랫폼 지원은 상당한 기관 신뢰를 나타내며 개발 및 마케팅을 위한 상당한 자원을 제공합니다. 2025년 말까지 진행되는 Lighter의 포인트 프로그램은 dYdX 및 Hyperliquid와 같은 다른 성공적인 DEX에서 관찰된 토큰 분배 전략과 유사하게 사용자 활동을 장려하고 커뮤니티 참여를 촉진하기 위해 전략적으로 사용됩니다. 워시 트레이딩 및 시빌 공격을 억제하기 위한 프로젝트의 노력은 에어드랍 파밍 중심 시장의 일반적인 우려를 해결하면서 진정성 있고 지속 가능한 거래 환경을 조성하려는 의도를 반영합니다. 래핑된 자산을 다른 이더리움 DeFi 프로토콜에서 사용할 수 있도록 하는 완전한 DeFi 구성 가능성에 대한 강조는 경쟁사에 비해 시장 매력을 더욱 높입니다.
Lighter의 출시는 특히 이더리움 중심 솔루션의 DeFi 영구 선물 시장 내 경쟁을 심화시킵니다. 중앙화된 성능과 zk-롤업을 통한 분산형 정산을 결합한 이 방식은 보안, 공정성 및 효율성에 대한 새로운 기준을 수립하여 이러한 속성을 우선시하는 사용자를 유치할 수 있습니다. 상당한 벤처 캐피탈 지원과 토큰 출시로 이어질 것으로 널리 예상되는 포인트 프로그램의 전략적 구현은 Lighter에게 잠재적으로 상당한 초기 유동성 및 사용자 채택을 제공합니다. 이는 Hyperliquid와 같은 기존 시장 리더에게 도전이 될 수 있습니다. 이더리움에 최종성을 고정하고 "사막 모드"와 같은 기능을 통해 강력한 종료 보장을 제공하는 등 프로젝트의 아키텍처 선택은 입증 가능한 공정성과 탄력성을 우선시하는 투자자의 자본 배분 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. Lighter의 성공은 Web3에서 기업 채택 추세에 대한 사례 연구 역할을 할 수도 있으며, 고급 암호화 기술이 전통 금융과 분산형 애플리케이션 간의 성능 격차를 어떻게 해소할 수 있는지를 보여줍니다. ZK 증명을 사용하여 검증 가능한 매칭 및 청산에 초점을 맞추는 것은 분산형 금융 시스템의 무결성에 대한 투자자의 광범위한 신뢰를 높이는 데 기여할 수 있습니다. 영구 DEX의 전체 시장은 9월에 월간 거래량이 처음으로 1조 달러를 초과하며 상당한 급증을 보였으며, 이는 Lighter와 같은 플랫폼이 포착하고자 하는 성장하는 수요를 나타냅니다.
이번 출시는 이더리움 생태계 내 영향력 있는 인물들의 주목을 받았습니다. Eigenlayer의 Sreeram Kannan과 LayerZero의 Bryan Pellegrino는 Lighter의 도입을 공개적으로 인정했습니다. 관찰자들은 Lighter의 즉각적인 과제는 현재의 "일시적인 관심"을 지속적인 미결제 약정 및 수수료 수익으로 전환하는 것이며, 현재 Hyperliquid와 같은 경쟁자들이 이 분야에서 선두를 유지하고 있다고 지적합니다. Robinhood CEO Vlad Tenev는 Lighter를 분산형 인프라의 중요한 발전이라고 언급하며 즉각적인 거래 영역을 넘어선 잠재적 영향을 강조했습니다. 프로젝트의 백서에 따르면 스마트 계약에 데이터를 게시하는 것이 주요 운영 비용이며, 이는 선택적 거래 데이터 포함을 통해 이러한 비용을 최적화하는 데 중점을 둡니다. 시장 관찰자들은 2025년까지 진행되는 포인트 프로그램이 토큰 출시의 전조라고 추측하지만, 공식적인 토큰 세부 정보는 아직 발표되지 않았습니다.
