KuCoin 运营方被罚 50 万美元，被永久禁止进入美国市场

KuCoin 交易所的运营方 Peken Global Limited 已被责令支付 50 万美元的民事罚款，并被永久禁止进入美国市场。至此，美国商品期货交易委员会（CFTC）长达数年的执法行动正式结束。

“这项在纽约南区法院录入的命令要求 Peken 支付 50 万美元的民事罚款，并禁止其向美国参与者提供交易访问权限，除非其注册为外国交易所，”官方法院文件指出。

此次民事行动是在 2025 年 1 月美国司法部（DOJ）提起的一项平行刑事案件之后进行的。在该刑事案件中，被告因经营未经许可的汇款业务而认罪，最终被处以总计近 2.97 亿美元的罚款和没收。根据司法部的说法，KuCoin 拥有约 150 万美国用户，并从中产生了至少 1.845 亿美元的费用。法院同时驳回了针对关联实体 Mek Global Limited、PhoenixFin PTE Ltd. 和 Flashdot Limited 的指控。

这项禁令将此前暂时的撤出美国市场转变为其美国业务的永久关停，展示了刑事指控后紧跟民事市场禁令的连续执法过程。此举巩固了 KuCoin 美国业务的终结，并向在监管灰色地带运营的其他离岸交易所发出了重大风险信号。

双线监管之战

CFTC 案件的结案标志着美国对 KuCoin 综合监管推进的最后一步。虽然司法部的重点在于反洗钱（AML）和许可失职，但 CFTC 针对的是该交易所未经授权非法向美国客户提供衍生品交易的行为。

CFTC 罚款金额仅为 50 万美元，数额相对较小，这反映了刑事程序中已经施加了更巨额的经济处罚。该机构指出，考虑到 Peken 的配合以及司法部案件中的没收令，它没有寻求追缴 1.845 亿美元的费用。这可能表明，当公司配合平行的刑事调查时，监管机构愿意提供更宽松的民事条款。

执法行动中的核心问题是 KuCoin 直到 2023 年 8 月才实施身份验证（KYC）协议，即便如此，也未将其应用于庞大的既有用户群。这一漏洞使得该交易所在多年内无需核实美国客户身份即可运营。

离岸交易所时代的终结

虽然和解协议理论上为 KuCoin 通过注册为外国交易所重新进入美国留下了路径，但直接影响是明确的市场退出。此案对其他全球加密货币交易所构成了明确警告：依靠离岸公司结构在不遵守当地合规要求的情况下服务美国用户，是一种不可持续的商业模式。司法部和 CFTC 的协调行动表明，美国当局将动用从刑事起诉到民事禁令的所有可用工具来执行国内法规。

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