Kraken 扩大 CME 衍生品对大宗商品、股票和外汇的访问

执行摘要

加密货币交易所 Kraken 扩大了其产品范围，以包括直接访问 芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的传统期货产品，涵盖大宗商品、股票和货币，加剧了与老牌经纪商的竞争。

事件详情

Kraken Derivatives US 是加密货币交易所 Kraken 旗下受监管的期货佣金商部门，已开始向美国交易者提供直接访问 芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 期货市场的权限。此次扩张使得可以交易一系列全面的传统资产，包括 标普500指数、纳斯达克 和 道琼斯工业平均指数 等股票指数。此外，交易者还可以访问黄金、石油、白银、大米、牛和大豆等大宗商品合约，以及欧元 (EUR)、英镑 (GBP) 和日元 (JPY) 等主要外汇 (FX) 对。

此次战略举措是继今年早些时候 Kraken 以 15亿美元 收购美国零售期货平台 NinjaTrader 之后进行的，标志着加密货币和传统金融领域之间的一次重大结合。Kraken 此前还在 Kraken Pro 上推出了 比特币 (BTC) 和 以太坊 (ETH) 期货。这些传统衍生品合约的定价设定为“极具竞争力”的 0.5 个基点，并为零售和专业交易者提供市场数据访问协议。

市场影响

Kraken 进入传统衍生品市场，使其直接与 Robinhood 等老牌经纪商竞争，这些经纪商也正在将其产品扩展到传统资产类别。这一发展标志着加密原生平台超越数字资产并成为综合金融服务提供商的更广泛趋势。将传统期货整合到加密货币交易平台可以吸引更广泛的交易者群体，从而可能增加传统和数字资产市场的流动性。

此外，此次扩张进一步强化了传统金融 (TradFi) 与 Web3 生态系统之间的融合。衍生品领域的全球领导者 芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 也在扩大其加密产品，计划推出 Solana (SOL) 期权和 XRP 期货。这种互惠扩张表明机构对连接这两个不同市场领域的受监管金融产品越来越感到放心和需求。

商业策略与市场定位

Kraken 的战略涉及将其自身定位为一个连接数字资产和传统市场的混合平台。NinjaTrader 的收购是朝这个方向迈出的关键一步，为更广泛的期货产品提供了必要的基础设施。据报道，该公司正在考虑进行首次公开股 (IPO)，目标估值为 200亿美元，此前在 5亿美元 的融资轮中估值为 150亿美元。Kraken 预计 2025 年收入将达到 19亿美元，这表明其增长轨迹强劲。

这种多元化战略旨在通过吸引加密原生交易者和传统金融交易者来提高 Kraken 的市场份额和收入。通过提供从 比特币 和 以太坊 期货到 标普500指数 和石油期货的广泛产品，Kraken 旨在巩固其在不断发展的金融格局中的主要参与者地位，与数字资产交易所和老牌经纪商竞争。

更广阔的背景

Kraken 进军 芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 传统衍生品市场凸显了加密货币市场日益增长的机构化。随着加密货币交易所发展成为更全面的金融实体，它们可能会面临对其跨不同资产类别的产品日益严格的监管审查。此举有助金融市场整合的总体趋势，即传统金融和数字金融之间的界限变得越来越模糊。在加密原生平台上提供“严肃期货交易者”产品可能会促进更广泛的机构参与和整体市场成熟度，同时也为现有金融服务提供商带来新的竞争动态。