Edgen Crypto·Sep 19 2025, 14:51
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Nov 17 2025, 02:13
Aster在Layer-1开发之际，通过1000万美元交易竞赛和空投强化增长策略
## 执行摘要 Aster已启动一项综合策略，旨在提升其平台深度和流动性，其标志是推出一项1000万美元的交易竞赛、一项分发1.2亿ASTER代币的第四阶段空投，以及其火箭发射计划的推进。这些激励措施的部署正值该平台迈向链上订单簿基础设施和激励驱动增长的混合模型，旨在实现更陡峭的增长曲线。 ## 事件详情 Aster迄今为止最大的交易竞赛——**“双重丰收”**——于世界标准时间11月17日00:00开始，并将于世界标准时间12月21日23:59结束。这项竞赛设有五个每周阶段，每个阶段的奖池最高可达200万美元，具体取决于交易量。获得奖金资格的最低永续合约交易量为10万美元，前三名完成者需要至少500万美元的交易量。符合条件的交易者将获得双倍奖励。奖池规模随总永续合约交易量而定：低于100亿美元为100万美元，100亿美元或以上为150万美元，150亿美元或以上为200万美元。 同时，**Aster空投第四阶段，命名为“丰收”**，于11月10日开始，并持续到2025年12月21日。此阶段分配总$ASTER供应量的1.5%，约为1.2亿ASTER代币，分六个每周周期分发。该计划通过增强的积分计算强调可持续的挖矿，并与第三阶段相比，减少了通缩分配（从2.5%降至1.5%），表明对代币稀缺性的重视。提供使用ASTER作为抵押品的奖励，以鼓励代币持有。 此外，Aster还推出了**火箭发射（Rocket Launch）**，这是一个旨在通过流动性激励和代币奖励将早期加密项目与交易者连接起来的计划。此功能整合了代币发行、交易竞赛和持续回购，以强化Aster的链上生态系统。 ## 市场影响 Aster的多管齐下激励策略是直接旨在催化交易活动并吸引更广泛用户群的努力。通过组织大规模交易竞赛和大量空投，该平台旨在显著提高其永续合约交易量和总锁定价值（TVL）。这种方法与更广泛的行业趋势相符，即使用基于代币的激励来启动去中心化金融（DeFi）生态系统中的网络效应和流动性。空投计划中要求使用ASTER作为抵押品，以及其在治理、质押和费用支付中的作用，旨在增强代币的实用性并促进长期参与。 这些举措与Aster的专有Layer-1区块链**Aster Chain**的开发同步进行。该链目前正在内部测试中，旨在实现高性能和隐私，利用零知识证明（ZKPs）进行可验证的链上活动。据报道，在讨论其Layer-1计划后，Aster的TVL在单周内从3.66亿美元飙升至超过17.8亿美元，增长了390%，这表明市场对其基础设施抱负持积极态度。积极的增长激励与基础技术开发相结合，使Aster在Web3领域中能够更有效地竞争。 ## 广泛背景 向用户激励投入大量资本，以及同时开发专有区块链基础设施，凸显了去中心化交易所（DEX）和更广泛的Web3领域的竞争环境。平台正日益采用混合模型，将强大的技术基础设施与积极的市场渗透策略相结合。Aster专注于具有链上订单簿的高性能、注重隐私的Layer-1，旨在解决现有区块链解决方案中普遍存在的可扩展性和用户隐私问题。ASTER代币的多方面实用性——包括治理、质押和费用支付——是这个生态系统的核心，旨在确保社区参与和网络稳定。这项策略反映了向自给自足生态系统的推动，其中原生代币在经济和治理模型中发挥关键作用。
Nov 17 2025, 01:20
Hyperliquid ZEC最大空头头寸在价格飙升中面临超过2200万美元的未实现亏损
## 执行摘要 Hyperliquid ZEC永续合约上最大的空头头寸已录得超过2200万美元的未实现亏损，清算价格设定在1112.45美元，这表明 **Zcash** (**ZEC**) 面临巨大的市场压力。 ## 事件详情 根据最新监控，**Hyperliquid** 平台上 **ZEC** 永续合约的一笔突出空头头寸正面临超过2204万美元的未实现亏损。该头寸的清算价格点为1112.45美元。2025年11月15日，**HyperInsight** 监控显示，一笔以每币360.077美元的入场价、5倍杠杆开立的大额 **ZEC** 空头头寸，已减少其规模101万美元，并录得1845万美元的未实现亏损，其清算价格为973.4美元。此外，截至2025年11月16日，另一个由地址 **0x7b7...2734e** 标识的重大空头头寸，以10倍杠杆开立了31,015.92 **ZEC** 代币（价值约2143万美元）的空头，显示浮亏117.7万美元，使其成为 **Hyperliquid** 上的第二大空头。 相比之下，市场也显示出强劲的多头兴趣。**Hyperliquid** 上的一笔顶级 **ZEC** 多头头寸最近增加了20,000枚 **ZEC** 代币的持有量，达到总计60,000枚 **ZEC**。该头寸价值约3946.8万美元，目前显示盈利超过620万美元。此外，2025年11月8日，一个新建立的钱包向 **Hyperliquid** 存入了627万美元的 **USDC**，以504美元的价格开立 **ZEC** 多头头寸。 ## 财务机制 空头头寸的巨额未实现亏损与 **ZEC** 近期的价格上涨直接相关。**Zcash** 的价格目前为684.78美元。这比前一周的527.16美元上涨了30%，比前一天的572.99美元上涨了20%。在高杠杆加密货币交易中，清算价格是交易者头寸因保证金不足以覆盖亏损而被交易所自动平仓的点。对于5倍和10倍杠杆等高杠杆头寸，即使是微小的价格变动也可能显著影响保证金要求，使清算成为一个关键风险。截至10月30日，**Hyperliquid** 上 **ZEC** 永续合约的未平仓合约约为1.15亿美元，表明市场活动活跃。 ## 市场影响 **ZEC** 空头头寸中巨额未实现亏损的积累，加上强劲的多头兴趣，为潜在的市场波动（包括**空头挤压**）奠定了基础。如果 **ZEC** 价格继续上涨，这些空头头寸可能会被强制平仓，进一步推动价格上涨。**Hyperliquid** 上 **ZEC** 永续合约的上市增强了该资产的市场流动性，吸引了多头和空头交易者。**Zcash** 目前的市值为110.6亿美元，流通供应量为16,312,576枚 **ZEC**，约占其最大供应量的78%。**Zcash** 的完全稀释估值为142.4亿美元。市场活动显示买家变化率为57%，卖家变化率为106%，总交易量为15,234笔，反映出动态的交易条件。这种情况突显了 **Zcash** 市场中看跌和看涨情绪之间持续的紧张关系。 ## 更广泛的背景 目前的情况说明了在波动性加密货币市场中，杠杆衍生品交易固有的放大风险。空头头寸中巨额未实现亏损可能迅速导致连锁清算，形成加速价格变动的反馈循环。建议交易者仔细计算清算价格并管理杠杆以减轻风险。像 **Hyperliquid** 这样总未平仓合约达到77.1亿美元的平台，其未平仓合约和流动性的增加，表明去中心化金融 (DeFi) 衍生品领域日益成熟和活跃，其中大量资本被部署在高风险头寸中。
Nov 17 2025, 00:45
Cardano 持有者因低流动性在 ADA-USDA 互换中蒙受 605 万美元损失
## 执行摘要 一个休眠了五年的 Cardano 钱包持有者执行了一笔 1440 万 **ADA** 代币兑换 84.7 万 **USDA** 的交易，由于交易池流动性不足，蒙受了 605 万美元的损失。 ## 事件详情 据调查员 **ZachXBT** 报告的链上交易显示，一个休眠了大约五年的 Cardano 钱包，将价值约 690 万美元的 1440 万 **ADA** 代币兑换成了 84.7 万 **USDA** 稳定币。此次互换的直接后果是该钱包持有者蒙受了 605 万美元的实际损失。这一事件凸显了去中心化金融 (DeFi) 生态系统中存在的特定挑战，尤其是在某些资产的市场深度方面。 ## 市场影响 巨额损失直接归因于交易时交易池中存在的低流动性。交易对中的低流动性可能导致显著的价格滑点，特别是对于大额订单，从而导致不利于交易方的暂时性价格飙升。**USDA** 是 Cardano 区块链原生的稳定币，由 **Anzens** 开发，用于 Cardano 生态系统内的全球支付和跨境交易。尽管旨在保持稳定性，但该交易对的流动性不足以在不产生严重价格影响的情况下吸收大额 **ADA** 卖单。这一事件强调了在 DeFi 中提供和利用流动性所固有的风险，包括无常损失以及市场深度较浅时价格可能出现剧烈波动的风险。根据 CoinGecko 数据，事件发生时，**ADA** 交易价格为 0.48 美元，反映出前 24 小时内下跌了 5.5%。 ## 专家评论 行业分析经常指出流动性风险是去中心化交易操作中的一个关键因素。当交易池缺乏足够的资产来匹配大额交易时，执行价格可能会与预期的市场价格显著偏离，从而导致巨额损失。这种现象不同于无常损失（由池化资产之间的价格差异引起），但两者都凸显了 DeFi 中流动性提供者和大型交易者的复杂性。该事件为一个警示，强调在执行大额代币互换之前评估可用流动性的必要性，特别是对于较新或较小的协议上的资产。 ## 更广泛的背景 去中心化金融市场持续扩张，预计到 2030 年将从 2025 年的 512.2 亿美元增长到 784.9 亿美元，复合年增长率 (CAGR) 为 8.96%。这种增长受到监管清晰度（例如欧盟的加密资产市场框架）以及代币化真实世界资产机构采用率不断提高的推动。尽管有这种扩张，但像 **ADA**/**USDA** 互换这样的事件强调，流动性仍然是一个关键的脆弱点，特别是对于不那么成熟的稳定币或较小的交易池。虽然机构对代币化资产的兴趣正在增长，将闲置流动性转换为链上头寸，但在市场深度不足的情况下，单个大额交易仍然可能面临显著的摩擦和金融风险。这一事件可能导致对新兴 DeFi 市场流动性供应的审查增加，并促进大型数字资产持有者采取更谨慎的交易策略。