Hex Trust现已提供Lido stETH的安全托管和一键质押功能，为机构开放以太坊质押奖励和DeFi流动性，标志着机构加密货币采用率的提升。

执行摘要

Hex Trust作为一家受监管的数字资产服务提供商，已整合对Lido的stETH的托管和质押支持，stETH是一种流动性质押代币，约占所有质押以太坊的25%。此举通过一个安全的一键平台，扩大了机构获取以太坊质押奖励和DeFi流动性的途径。

事件详情

Hex Trust已正式推出针对Lido的stETH代币的托管和质押功能。这一整合允许机构客户在Hex Trust受监管的环境中质押ETH并接收stETH，从而在赚取质押奖励的同时，保持将stETH部署到DeFi协议中进行借贷、抵押和再质押策略的灵活性。该平台提供“一键质押”功能，不设最低限额，方便各种规模的投资组合参与。Hex Trust首席商务官Calvin Shen表示：

“对于机构投资者而言，效率和安全性不仅仅是偏好，更是必需品。我们的客户需要在不损害其风险框架的情况下获得回报。我们的解决方案提供了这种关键组合：一个安全的托管平台，能够提供无缝的一键质押体验。这消除了与管理链上活动相关的操作摩擦和交易对手风险，使他们能够专注于投资组合策略，而不是基础设施。”

财务机制与商业策略

此次整合通过将Lido的流动性质押模型与机构级托管相结合，解构了典型的质押障碍。stETH作为一种流动性质押代币，允许机构参与以太坊的权益证明机制并积累质押奖励，而无需管理自己的验证器基础设施。同时，stETH保留了流动性，使其能够应用于各种DeFi应用程序。这种方法解决了机构对流动性管理、操作复杂性和合规基础设施需求的常见担忧。Hex Trust的策略与更广泛的行业趋势相符，即为传统金融实体创建受监管且安全的途径以访问去中心化协议。该公司旨在简化机构参与链上活动，使质押奖励更易于获取和管理。

市场影响

这一发展标志着机构资本流入以太坊质押生态系统和更广泛的DeFi领域的加速。通过提供安全且受监管的渠道，Hex Trust有望增强流动性并可能推动对stETH的需求。美国证券交易委员会（SEC）最近声明澄清，流动性质押活动和质押收据代币不构成证券发行，这消除了一个重要的监管障碍，为支持质押的加密货币ETF铺平了道路。这种监管清晰度，结合Hex Trust等机构解决方案，预计将通过合格托管人向流动性质押协议引导大量资本，可能使当前管理资产规模增加数倍。此举验证了对去中心化金融受监管机构接入点的需求，进一步将Web3嵌入传统金融架构中。

专家评论

行业专家预计机构DeFi参与将采取分阶段方法。Bitwise高级研究助理Max Shannon表示，大多数ETF发行方最初会与中心化提供商合作，因为合规框架更清晰，随着监管环境的成熟，将逐步转向混合或直接的DeFi整合。Maple Finance首席执行官兼联合创始人Sid Powell对此表示赞同，他预测ETF发行方将首先与Coinbase或Fidelity等老牌托管人合作，这些托管人同时也在构建通往DeFi协议的桥梁。Powell强调：

“监管清晰度创造了一条明确的道路，使CeFi和DeFi的生态系统受益：机构资本流向值得信赖的托管人，然后安全地分配到高性能的质押基础设施中。” Symbiotic联合创始人Misha Putiatin认为中心化和去中心化解决方案之间的区别不那么重要，而是专注于资本的安全高效分配。

更广泛的背景

Hex Trust的整合是在机构对以太坊和DeFi兴趣日益浓厚的背景下进行的。以太坊最近实现了超过20亿美元的创纪录净流入，机构ETF持有量达到305亿美元的AUM新高。这一增长凸显了以太坊在数字资产领域的高价值主导地位。此外，Aave等平台正在利用代币化资产扩展到RWA支持的机构借贷，促进DeFi和TradFi的融合。与此同时，Lido DAO最近启动了双重治理系统，引入了stETH持有者保护自身利益的机制，通过延迟或阻止潜在有害的治理提案，增强用户保护并加强协议抵御恶意治理尝试的弹性。这种对安全性、透明度和去中心化的关注，在领先的DeFi协议中，为机构参与提供了更强大的环境。