Tóm tắt điều hành

Một địa chỉ liên kết với Galaxy Digital đã thực hiện một đợt rút tiền đáng kể gồm 24 triệu token ASTER, trị giá 46,56 triệu USD với mức giá 1,94 USD/token. Giao dịch này đưa địa chỉ liên quan trở thành thực thể không phải dự án hoặc sàn giao dịch lớn nhất nắm giữ ASTER trên chuỗi. Sự kiện này diễn ra trong bối cảnh xu hướng tích lũy token ASTER của các tổ chức ngày càng tăng, nhưng nó cũng mang lại sự không chắc chắn về biến động thị trường tiềm ẩn do nắm giữ tập trung.

Chi tiết sự kiện

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy một địa chỉ liên kết với Galaxy Digital đã rút 24 triệu token ASTER, với tổng giá trị 46,56 triệu USD. Giao dịch cụ thể này đã khiến địa chỉ trở thành người nắm giữ ASTER không phải dự án hoặc sàn giao dịch quan trọng nhất. Đồng thời, hoạt động thị trường rộng lớn hơn cho thấy một mô hình tích lũy đáng kể. Ba ví cá voi lớn khác gần đây đã rút hơn 10 triệu USD token ASTER. Trong số này, lớn nhất là đợt rút 7,04 triệu ASTER, khoảng 4,66 triệu USD, bởi một địa chỉ bắt đầu bằng 0x04EA. Ví cá voi thứ hai, 0xe1Da, đã chuyển 5,1 triệu ASTER, trị giá khoảng 4,1 triệu USD. Hơn nữa, một thực thể đã được quan sát thấy rút 50,1 triệu token ASTER, trị giá 80,16 triệu USD, từ Giao thức Aster, phân phối chúng trên mười ví mới được tạo, mỗi ví chứa khoảng 5 triệu ASTER. Thực thể này được cho là đã sử dụng ChangeNOW io để tạo điều kiện chuyển đổi phí gas.

Tác động thị trường

Việc một thực thể liên kết với Galaxy Digital tích lũy đáng kể token ASTER, cùng với các đợt rút tiền quy mô lớn khác, cho thấy sự chú ý của các tổ chức đối với Giao thức Aster ngày càng tăng. Tuy nhiên, xu hướng này mang lại rủi ro thị trường đáng kể do sự tập trung cao của nguồn cung ASTER. Dữ liệu từ Bubblemaps chỉ ra rằng sáu ví hàng đầu cùng nắm giữ 93,14% tổng nguồn cung ASTER, với ba ví hàng đầu nắm giữ 44,7%, 19,6% và 13,86% trong cái được gọi là “AstherusVaults”. Mức độ tập trung này làm dấy lên lo ngại về khả năng thao túng thị trường, tăng biến động và rủi ro bán tháo đáng kể có thể ảnh hưởng đến giá token. Mặc dù ASTER, với tư cách là token gốc của nền tảng giao dịch giao ngay và vĩnh viễn phi tập trung đa chuỗi, đã chứng kiến giá tăng hơn 500% kể từ Sự kiện tạo token (TGE) vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, đạt đỉnh 0,78 USD, nhưng cấu trúc sở hữu tập trung có thể khuếch đại biến động giá. Việc tích lũy bởi những người chơi tổ chức, tận dụng các chiến lược như trung bình giá (DCA), đã góp phần vào sự tăng trưởng của nó, với một số đợt tích lũy cá voi cho thấy lợi nhuận chưa thực hiện hơn 450%. Mặc dù các phân tích định lượng dự đoán ASTER có thể đạt trung bình 1,383 USD và mục tiêu tăng giá 2,074 USD vào năm 2025, nhưng rủi ro tiềm ẩn từ việc nắm giữ tập trung vẫn là yếu tố quan trọng đối với những người tham gia thị trường.

Chiến lược kinh doanh và bối cảnh rộng hơn

Galaxy Digital đã công khai trình bày một chiến lược tập trung vào việc áp dụng của tổ chức và mở rộng các giải pháp kho bạc tài sản kỹ thuật số cho các tập đoàn, như đã nêu trong Triển vọng đầu tư năm 2025 của mình. Các điều chỉnh danh mục đầu tư rộng hơn của công ty, bao gồm tăng 40% nắm giữ Bitcoin và giảm nắm giữ Ethereum trong quý 2, nhấn mạnh một cách tiếp cận đa dạng. Mặc dù triển vọng chiến lược của Galaxy Digital nêu chi tiết ý định của họ trong việc thúc đẩy làn sóng áp dụng kho bạc tiền điện tử tiếp theo, nhưng họ chưa nêu rõ chiến lược đằng sau việc mua lại token ASTER. Tuy nhiên, việc mua lại này phù hợp với xu hướng chung của tổ chức là khám phá các tài sản tiền điện tử mới nổi và tích hợp chúng vào các chiến lược tài sản kỹ thuật số đa dạng. Bản thân Giao thức Aster nhằm mục đích tạo sự khác biệt thông qua cơ sở hạ tầng đa chuỗi, các tính năng tài sản thế chấp tạo ra lợi nhuận như asBNB và stablecoin USDF, và các chức năng tập trung vào quyền riêng tư như lệnh ẩn và thực hiện không có MEV. Những tính năng này góp phần vào sức hấp dẫn của nó trong hệ sinh thái Web3, thu hút sự quan tâm của tổ chức. Các hành động của công ty, mặc dù không được nêu chi tiết rõ ràng cho ASTER, nhưng phù hợp với mục tiêu đã nêu là giúp các tập đoàn xây dựng các chiến lược kho bạc tài sản kỹ thuật số có cấu trúc, dài hạn, tương tự như các tiền lệ do các tập đoàn khác trong không gian tiền điện tử đặt ra.

Bình luận của chuyên gia

Mặc dù không có bình luận trực tiếp của chuyên gia về giao dịch Galaxy Digital cụ thể này được cung cấp, nhưng cách thị trường giải thích các động thái tổ chức quy mô lớn như vậy thường dao động giữa hai quan điểm. Một quan điểm coi sự tích lũy như vậy là một tín hiệu tăng giá, cho thấy sự tự tin vào tiềm năng dài hạn và giá trị cơ bản của token ASTER. Điều này phù hợp với xu hướng tổ chức là trung bình giá theo chi phí (DCA) vào các tài sản tiền điện tử dễ biến động để giảm thiểu rủi ro và tận dụng tăng trưởng dài hạn. Ngược lại, những người khác có thể diễn giải các động thái cá voi quan trọng và nắm giữ token tập trung cao như một tiền thân của khả năng thao túng thị trường hoặc bán tháo lớn, nhằm tạo ra “thanh khoản thoát”. Cảnh báo từ AIXBT, nêu bật cách sự tập trung cao trong một vài ví có thể nhanh chóng biến sự cường điệu thành rủi ro, nhấn mạnh tâm lý thận trọng xung quanh các token có mô hình phân phối như vậy. Mối quan tâm chính vẫn là khả năng biến động giá đột ngột do một số lượng nhỏ các chủ sở hữu lớn quyết định, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư rộng lớn hơn và sự ổn định của tài sản Web3.