FalconX将收购21Shares，在考虑IPO之际专注于衍生品和结构性产品

执行摘要

加密交易公司FalconX已宣布有意收购ETF管理公司21Shares。这一战略举措旨在创建一个合并实体，专注于开发加密货币基金，特别是那些以衍生品和结构性产品为中心的基金。与此同时，据报道FalconX正在探索首次公开募股（IPO），这一进展突显了数字资产市场日益增长的整合和机构化。

事件详情

FalconX是一家成立于2018年的加密交易公司，正在收购同样成立于2018年的ETF管理公司21Shares。此次收购旨在将21Shares在交易所交易产品方面的专业知识与FalconX的机构交易和流动性服务相结合。合并后的组织将专注于创建和管理包含衍生品和结构性产品的加密货币基金，以更广泛的机构投资者为目标。

此次收购的具体财务条款，包括用于融资的现金和股权组合，尚未披露。FalconX由Raghu Yarlagadda共同创立，已为2,000多家机构客户处理了超过2万亿美元的加密货币交易。该公司于2022年获得了1.5亿美元的风险投资，估值达到80亿美元。FalconX作为数字资产领域的首要经纪商运营，提供做市和流动性服务。值得注意的是，**FalconX Bravo, Inc.已在美国商品期货交易委员会（CFTC）临时注册为掉期交易商，但FalconX Bravo, Inc.和Solios, Inc.**均未在美国证券交易委员会或金融业监管局注册。场外衍生品交易仅限于CEA第1a(18)节定义下的“合格合同参与者”（ECP）。

21Shares管理着55种上市交易所交易产品，报告资产超过110亿美元。该公司于2024年与Cathie Wood的ARK Investment Management合作，推出了首批美国现货比特币ETF之一，表现突出。21Shares还通过在欧洲市场推出与AI相关的代币的交易所交易产品，展示了创新能力。

市场影响

此次收购标志着FalconX旨在将其业务范围拓展至ETF管理，并增强其在加密市场的整体地位的战略意图。通过整合21Shares，FalconX旨在扩大其产品范围，以涵盖更多样化的衍生品和结构性产品，这对于全面参与加密市场至关重要。此举预计将吸引更多寻求受监管和结构化加密资产投资工具的机构投资者。此次收购也强化了数字资产领域整合的趋势。

此外，据报道FalconX正在考虑最早于2025年进行首次公开募股（IPO）。与银行家和顾问的早期讨论正在进行中，该公司寻求利用对加密货币日益增长的机构需求并筹集新的资金。此次潜在的IPO是在其他加密IPO激增之后进行的，例如Circle的11亿美元发行。这一战略使FalconX能够获得主流金融市场的合法性并吸引传统金融资本，通过专注于加密资产周围的机构基础设施和产品开发，这与MicroStrategy采用的直接国库策略有所不同。

更广泛的背景

FalconX收购21Shares发生之际，加密领域的并购（M&A）正在加速，其特点是传统金融（TradFi）机构越来越多地收购或合并数字资产公司。这种融合是由对规模、技术整合和监管专业知识的需求驱动的，预示着对加密长期可行性的强力认可。对于传统金融实体而言，收购加密原生公司可以快速获得专业技术、人才和新的客户群。反之，加密公司则通过此类整合受益于增强的资本获取、更广泛的分销网络和提高的信誉。

该行业正在见证并购激增以及专业投资团队的出现，这表明一个成熟和长期承诺的新时代。比特币交易所交易基金（ETF）的影响现在不仅通过其新颖性来衡量，而且通过其在将加密货币正常化为核心机构资产方面的作用来衡量。这一趋势通过其他重大的并购活动进一步得到例证，例如Coinbase Global Inc.以现金和股票组合方式收购专业加密投资平台Echo的3.75亿美元交易，旨在扩大其在区块链生态系统内的服务范围。