Edgen Crypto·Nov 14 2025, 07:05
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Nov 14 2025, 08:55
Aave Labs 的 Push 服务获得 MiCA 授权，实现零费率稳定币出入金
## 执行摘要 Aave Labs 的子公司 Push Virtual Assets Ireland Limited 获得了爱尔兰中央银行的 MiCAR 授权，从而能够在整个欧洲经济区为 **GHO** 和其他稳定币提供受监管的零费率稳定币出入金服务，使 Aave 在监管方面处于领先地位。 ## 事件详情 Aave Labs 通过其子公司 Push Virtual Assets Ireland Limited 获得了爱尔兰中央银行的加密资产市场监管 (**MiCAR**) 授权。此项批准允许 **Push** 服务在欧洲经济区 (**EEA**) 内提供受监管的稳定币出入金功能。该服务促进欧元与加密资产（包括 Aave 的原生稳定币 **GHO** 和其他已整合的稳定币）之间的零费率兑换。这一发展标志着 Aave Labs 成为首批在欧洲新监管框架下运营的去中心化金融 (**DeFi**) 项目之一。爱尔兰被战略性地选为运营中心，表明其正在成为 MiCA 下合规链上金融的首选管辖区。 ## 金融机制拆解 **Push** 服务的核心金融机制是其提供零费率稳定币出入金服务。与传统金融科技提供商和中心化交易所 (**CEX**) 中普遍存在的典型费用结构相比，这提供了具有竞争力的费率。尽管公告将此详细说明为零费率解决方案，但并未具体说明此费用结构的永久性或其作为介绍性优惠的可能性。这种免手续费模式旨在降低用户在传统法定货币和数字资产（特别是欧元和稳定币）之间转换的门槛，同时遵循消费者保护和透明度的新标准。 ## 业务策略与市场定位 Aave Labs 的策略核心在于引领 DeFi 领域的监管合规。通过获得 **MiCAR** 授权，**Aave Labs** 已将自己定位为首批在欧洲建立受监管的稳定币交易途径的主要 DeFi 项目之一。此举与稳定币和代币化数字资产日益增长的主流吸引力相符，根据 CoinGecko 数据，全球稳定币供应量预计到 2025 年将超过 3000 亿美元，目前已达 3120 亿美元。选择爱尔兰作为其欧洲业务的运营地，突显了其旨在建立用户与 DeFi 之间合规透明连接的深思熟虑的努力。这种方法通过优先考虑消费者保护和监管遵守来区分 Aave，这可能为其他寻求扩展到受监管市场的 DeFi 协议树立先例。 ## 市场影响 **Aave Labs 的 Push** 服务的 **MiCAR** 授权对更广泛的 Web3 生态系统和企业采用趋势具有重大影响。通过提供受监管的零费率稳定币出入金服务，**Aave** 正在降低主流用户参与 DeFi 的摩擦。这通过在旨在保护消费者和提高透明度的框架下运营，增强了用户信心。预计此项发展将增加 **Aave 的 GHO** 稳定币的采用和效用，并促进欧洲经济区内 DeFi 领域的整体增长。MiCA 提供的监管明确性以及 Aave Labs 等项目的早期采用可以加速机构兴趣，并营造一个更可预测的运营环境，最终帮助 DeFi 从小众创新转变为更主流的金融组成部分。具有竞争力的零费率结构也可能促使其他金融服务提供商调整其数字资产兑换的定价模型。
Nov 14 2025, 08:53
Uniswap 推出连续清算拍卖，Aztec Network 利用该协议进行代币销售
## 执行摘要 Uniswap Labs 引入了**连续清算拍卖（CCA）**协议，这是一种旨在为低流动性新代币建立公平市场价格并自动在 **Uniswap v4** 内创建流动性池的新机制。**Aztec Network** 将是首个利用 CCA 进行代币销售的项目，这标志着去中心化金融（DeFi）发行和流动性引导方面迈出了重要一步。 ## 事件详情 Uniswap 的 CCA 协议是一个无需许可的工具，使项目能够在其代币销售中启动代币并在 **Uniswap v4** 上建立流动性。该协议完全在链上运行，强调透明度、渐进式价格发现和自动化流动性注入。利用 CCA 的项目定义待售代币数量、起始价格和拍卖持续时间。参与者通过指定最高价格和总支出进行投标，这些投标会自动分配到拍卖区块中。 在每个区块结束时，会确定一个市场出清价格，确保分配给该区块的所有代币以统一价格出售。这种设计鼓励早期投标，因为在拍卖早期提交的投标可能受益于较低的平均价格。 **Aztec Network** 是一个专注于隐私的 **以太坊** 二层网络，锁定总价值（TVL）超过 800 万美元，是第一个为代币销售实施 CCA 的项目。Aztec 代币销售的注册于周四开放，公开竞标定于 2025 年 12 月 2 日至 12 月 6 日。拍卖以 3.5 亿美元的完全稀释估值（FDV）开始，这相当于 Aztec Labs 最近股权融资的约 75% 折扣。为确保广泛的社区参与并防止大持有者主导销售，已设置了每用户参与限制。Aztec 的销售还将通过 ZkPassport 的 Noir 电路整合**零知识证明**，以进行合规制裁检查，同时不损害用户隐私。 ## 市场影响 Uniswap 引入 CCA 有望显著影响 DeFi 生态系统处理代币发行和流动性管理的方式。通过提供一个链上、透明和公平的框架，CCA 解决了传统代币发行机制（如空投、荷兰式拍卖和固定价格销售）固有的结构性问题。该协议在拍卖结束后立即将流动性自动注入 **Uniswap v4** 池的能力，预计将减轻初始价格波动并减少信息不对称。 这种机制通过**多方计算（MPC）**、**全同态加密（FHE）**和**可信执行环境（TEE）**等技术，促进了竞争性价格发现，同时增强了意图的机密性。这些功能旨在降低与抢先交易和中心化相关的风险，同时保持对 DeFi 操作至关重要的快速结算时间。Aztec 销售中实施的每用户参与上限进一步例证了 CCA 民主化新代币发行访问的潜力，摆脱了通常不利于散户参与者的模型。 ## 更广泛的背景 CCA 扩展了 Uniswap 的发行基础设施，并计划在未来发布更多模块，以进一步增强项目和参与社区的发行体验。这项举措将 CCA 定位为 DeFi 发行的潜在标准，促进新代币市场更加透明和公平。该协议符合 Web3 领域更广泛的趋势，即通过完全链上透明度和实时可审计性来挑战不透明的加密货币规范，例如旨在公平代币分配而无需私人分配或风险投资交易的项目。Uniswap 和 Aztec 之间的合作强调了对非托管、无需许可、透明、公平和不可变的 DeFi 的承诺。
Nov 14 2025, 08:02
Upexi 在股价下跌 50% 之际批准 5000 万美元股票回购
## 执行摘要 **Upexi** (纳斯达克代码：**UPXI**)，一家以 **Solana** 为中心的数字资产财库运营商，在过去一个月其股价下跌 50% 后，已批准一项 5000 万美元的股票回购计划，这标志着一项旨在提升股东价值的防御性举措。 ## 事件详情 11 月 6 日，**Upexi** 董事会授权了一项价值 5000 万美元的开放式股票回购计划。此决定是在公司股权面临巨大压力之际做出的，其股价在过去一个月下跌了 50% 以上，并从 4 月高点下跌了近 90%。公司收盘价为 3.22 美元，当日下跌 4.73%。 **Upexi** 首席执行官 Allan Marshall 表示：“这项股票回购计划凸显了我们对 **Upexi** 战略、资产负债表和长期增长轨迹的信心。” 回购计划旨在为公司在公开市场收购股票提供灵活性，具体取决于普遍的市场条件。回购资金包括 2025 年 7 月 15 日执行的私人配售所得的 5000 万美元总收益，其中以每股 4.00 美元的价格发行了 1246 万股。此外，与 A.G.P. 签订的 5 亿美元股权信贷协议提供了灵活的资金来源，允许公司自行决定发行股票。 财务方面，**Upexi** 最近一个季度报告的总收入为 920 万美元，高于去年同期的 440 万美元。同期净收入为 6670 万美元，而去年同期净亏损为 160 万美元。这一净收入主要得益于 7800 万美元的未实现 **Solana** 收益。 ## 市场影响 **Upexi** 的股票回购计划与数字资产财库 (DAT) 公司在市场波动和投资者对数字资产兴趣减弱之际，通过回购来提振股价的更广泛趋势相符。其他公司，如 **SharpLink Gaming** (纳斯达克代码：**SBET**) 和 The **Solana** Company (HSDT)，也启动了类似计划。这一趋势表明，即使这些公司保持大量的数字资产储备，该行业也正向资本保值和防御性立场进行战略转变。 此次回购旨在为公司股票提供一个支撑，并以管理层认为的折价价格回报股东。尽管公司持有大量的 **Solana**，但投资者的怀疑情绪依然存在，这与更广泛的加密货币市场波动有关。**Upexi** 的股票在今年早些时候公布其 **Solana** 战略后曾飙升超过 600%，但随着数字资产市场走弱，此后大幅回落。 ## 业务战略与市场定位 **Upexi** 目前持有 210 万 **SOL**，价值约 3.19 亿美元，约占 **Solana** 总供应量的 0.35%。公司将这一 **Solana** 财库视为核心资产，首席执行官 Allan Marshall 强调 **Solana** “近乎无限的上涨空间”以及质押和折价代币收购的复合效应。仅质押收益就产生了 610 万美元的季度收入，同比增长 183%。 回购背后的战略理由是利用公司大量的 **Solana** 持有量作为抵押品，并在股票以折扣价交易时，表明对其内在价值的信心。这种方法在一定程度上反映了其他拥有大量数字资产财库的上市公司（如 **MicroStrategy**）所采用的策略，这些公司利用其加密货币持有量来影响公司财务决策和股东价值。 ## 更广阔的背景 **Upexi** 的举动是在 **Solana** 区块链的性能和不断增长的生态系统背景下展开的。在 2025 年第一季度，**Solana** 处理了创纪录的超过 6700 万笔每日交易而没有中断，展示了其技术能力。其混合的历史证明/权益证明共识确保了亚秒级的最终性，且费用几乎为零。**Solana** 上的链上活动非常活跃，占据所有区块链应用收入的三分之二，并支持 130 亿美元的稳定币流动性。开发者参与度仍然很高，每月活跃的开源开发者在 2500 到 3000 人之间，其在新的 Web3 创始人中的份额从 2023 年的 5.1% 增加到 2024 年的 11.2%，翻了一倍多，仅次于 **Ethereum**。